李熙軍律師談投資并購稅收優惠政策

企業投資并購重組是一個經濟行為，進行投資并購的前提是經濟測算達到要求。經濟測算必然考慮成本，稅收成本是其中一個重要的成本。

稅務籌劃首先要考慮的是如何利用各種稅收優惠政策，公司方面要熟悉各種優惠政策適用的條件，然后在方案設計上，進行事前籌劃來有針對性地滿足享受稅收優惠政策的要求。

（一）各稅種優惠政策

1、所得稅

稅收政策是影響企業兼并重組的一個重要因素。我國企業所得稅政策的價值取向，是減輕企業重組的稅收負擔，支持企業做大做強，優化企業兼并重組的市場環境，為企業兼并重組創造條件。

中國經濟界常見的一句話，一抓就死，一放放就亂。

這體現的是經濟周期在不同階段經濟表現。

四萬億政策過后，市場漸漸出現產能過剩、GDP 增速放緩、經濟硬著陸等一系列經濟問題，過度放水產生后遺癥。

為了創造和支持市場主體進行重組并購，政府正在逐步改善稅收的政策環境。

所得稅的特殊會計處理不僅借股權并購、資產并購等一系列行為提高了市場的資源使用效率，同時也可以在一定程度上解決市場產能過剩的情況，從而實現中國產業結構的優化和調整。因此，適合的稅收政策可以在一定程度上解決中國經濟的難題，提高中國市場的競爭力水平。

《59號文》提供了特殊性稅務處理的空間。

《59號文》，由于嚴格限制了適用特殊性稅務處理的范圍，不利于企業兼并重組活動的實施，例如，實際并購重組交易中，收購方為了繳納巨額的稅費而損失了大量的公司現金流。因此，將《59號文》第六條第（三）項中有關“資產收購，受讓企業收購的資產不低于轉讓企業全部資產的75%”規定調整為“資產收購，受讓企業收購的資產不低于轉讓企業全部資產的50%”，這一改變極大地降低了股權或資產收購交易的稅收負擔。

《109號文》首次明確了同一控制下的集團內部成員企業之間的股權或資產劃轉交易適用特殊性稅務處理的條件，這將大大緩解企業納稅資金壓力，降低其融資成本，有利于促進集團業務重組，主動參與市場競爭。同時，也將增強國有經濟活力、控制力和影響力。

《109號文》規定的具體內容是，對100%直接控制的居民企業之間，以及受同一、或相同多家居民企業100%直接控制的居民企業之間按賬面凈值劃轉股權或資產，凡具有合理商業目的、不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的，股權或資產劃轉后連續12個月內不改變被劃轉股權或資產原來實質性經營活動，且劃出方企業和劃人方企業均未在會計上確認損益的，可以選擇按以下規定進行特殊性稅務處理：首先，劃出方企業和劃人方企業均不確認所得。其次，劃人方企業取得被劃轉股權或資產的計稅基礎，以被劃轉股權或資產的原賬面凈值確定。最后，劃人方企業取得的被劃轉資產，應按其原賬面凈值計算折舊扣除。

《109號文》有利于大企業集團內部的重組。

《財政部、國家稅務總局關于非貨幣性資產投資企業所得稅政策問題的通知》（財稅【2014】 116號， 以下簡稱《116號文》）規定居民企業以非貨幣性資產對外投資，應對非貨幣性資產進行評估并按評估后的公允價值扣除計稅基礎后的余額，計算確認非貨幣性資產轉讓所得，但可在不超過5年內，分期均勻計人相應年度的應納稅所得額，按規定計算繳納企業所得稅。

《116號文》所稱的“非貨幣性資產”，是指現金、銀行存款、應收賬款、應收票據以及準備持有至到期的債券投資等貨幣性資產以外的資產，“非貨幣性資產投資”，限于以非貨幣性資產出資設立新的居民企業，或將非貨幣性資產注人現存的居民企業。因此，資產并購滿足條件，在此政策的使用范范圍內。

另外，非貨幣性資產投資的遞延稅務處理規則不適用于非居民企業，僅適用《116號文》規定，企業發生非貨幣性資產投資，符合《59號文》件規定的特殊性稅務處理條件的，也可選擇按特殊性稅務處理規定執行。

2、土地增值稅

《關于企業改制重組有關土地增值稅政策的通知》（財稅C2015】 5號），明確企業在改制重組過程中涉及的土地增值稅優惠政策。

優惠政策的內容：

（1）根據《中華人民共和國公司法》，非公司制企業整體改建為有限責任公司或者股份有限公司，有限責任公司（股份有限公司）整體改建為股份有限公司（有限責任公司）。對改建前的企業將國有土地、房屋權屬轉移、變更到改建后的企業，暫不征土地增值稅。所稱整體改建是指不改變原企業的投資主體，并承繼原企業權利、義務的行為。

（2）按照法律規定或者合同約定，兩個或兩個以上企業合并為一個企業，且原企業投資主體存續的，對原企業將國有土地、房屋權屬轉移、變更到合并后的企業，暫不征土地增值稅。

（3）按照法律規定或者合同約定，企業分設為兩個或兩個以上與原企業投資主體相同的企業，對原企業將國有土地、房屋權屬轉移、變更到分立后的企業，暫不征土地增值稅。

（4）單位、個人在改制重組時以國有土地、房屋進行投資，對其將國有土地、房屋權屬轉移、變更到被投資的企業，暫不征土地增值稅。

總結：公司法律形式的改制；全并、分立，原投資主體不能變更；資產作為投資入股。

資產并購不符合上述幾種情況，因此，資產收購業務在涉及不動產時，應依法繳納土地增值稅。

股權轉讓和重組則可以適用。

3、契稅

《關于進一步支持企業事業單位改制重組有關契稅政策的通知》（財稅【2015】37號，以下簡稱（37號文》）重申、延伸和完善了企業改制重組免征契稅的優惠政策，其中第六條規定，同一投資主體內部所屬企業之間土地、房屋權屬的劃轉，包括母公司與其全資子公司之間，同一公司所屬全資子公司之間，同一自然人與其設立的個人獨資企業、一人有限公司之間土地、房屋權屬的劃轉，免征契稅。

核心是，這幾類主體，即使法律上是不同的主體，不同的法人，但實質上受同一主體的控制，從實質重于形式的稅收征管角度而言，不視為不動產權屬的轉讓。

企業在進行資產收購稅務籌劃時，可利用這一條例，合理避免繳納契稅。

4、增值稅

國家有關增值稅繳納的規定如下：

對轉讓方來說，在中華人民共和國境內銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務以及進口貨物的單位和個人，為增值稅的納稅義務人。

因此，在資產收購中，轉讓方將存貨、固定資產轉讓給受讓方，無論換取受讓方貨幣資產或非貨幣性資產，都要視同銷售貨物的行為，計算繳納增值稅，轉讓方向受讓方開具增值稅發票。

對受讓方來說，如果轉讓方轉讓資產時，換取受讓方的支付對價形式是非貨幣性資產，則受讓方對該非貨幣性資產中涉及的存貨、固定資產，也要視同銷售貨物，計算繳納增值稅。

按《國家稅務總局關于納稅人資產重組有關增值稅問題的公告》（國稅【2011】 13號，以下簡稱《13號公告》）規定，將全部或部分實物資產以及相關聯的債權、債務和勞動力一并轉讓給其他單位和個人，不屬于增值稅的征稅范圍，其中涉及的貨物轉讓，不征收增值稅。

從上述規定看，如果轉讓方轉讓的資產不僅僅是資產本身，還包括與資產相關聯的債權、債務和勞動力，此時企業出售的是業務組合，不是資產組合，不屬于增值稅的征稅范圍，不征增值稅，轉讓方不開具發票，受讓方按評估報告和轉讓協議確認資產人賬價值。

而資產并購交易僅涉及資產轉移，不涉及與資產相關聯的債權、債務和勞動力。因此資產并購不享有此稅收優惠。

股權轉讓和重組則可以適用這一優惠。

在“營改增”背景下，對于資產重組增值稅留抵稅額的處理，企業更應該注意。根據“營改增”的規定，原增值稅一般納稅人兼有應稅服務的，截止到本地區試點實施日前的增值稅期末留抵稅額，不得從應稅服務的銷項稅額中抵扣。因此，對于重組前原納稅人結轉的留抵稅額也要區分對待：對于原納稅人在試點之前的增值稅留抵稅額，不得從新納稅人應稅服務的銷項稅額中抵扣；對于原納稅人試點之后的增值稅留抵稅額，新納稅人可以繼續進行抵扣。

所以，“營改增”以后，企業對于資產重組后關于留抵稅額的處理應該提前做好籌劃，合理選擇重組前后的納稅人身份的同時，科學設計重組方案。

（二）特定行業的稅收優惠

對于國家支持的行業有定向的稅收優惠。具體見中國稅務總局發布的相關文件。

例如，國家重點的基礎性行業、符合產業發展方向的新興行業，都存在大量的稅收優惠政策。

因此，在投資并購的盡職調查中，要調查稅收及稅收優惠政策、以及政策適用情況留意原來的稅收優惠適用是否合規，是否可以適用于投資并購后的新企業。

但同時也要時刻注意政策變化帶來的風險。