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ATFX匯評：昨日晚間8:00之前，美元指數強勢上漲，最高站上93整數關口，幾乎創出四個月來新高。但是，8:00~10:00的兩個小時里，空頭開始發力，美元指數自高點回落，一度觸及92.6日內最低點，這讓多頭資金的努力付諸東流。好在，尾盤時段多頭再次發力，當日最終以長上影的小陽線收盤。從大漲到大跌的走勢可以看出，多空雙方在93關口的爭奪極為劇烈。這也意味著，一旦該價位被有效突破，空方力量將被打散，上漲空間也將徹底打開。
日線級別來看，市價停留在93附近已經14個交易日，形成了明顯的窄幅區間震蕩特征。如果今日收出中陰線，則市價將重回震蕩，本周將很難再次沖擊93整數區域。
目前來看，做多美元指數的核心邏輯是美聯儲的加息預期，同時，這也是僅存的利多美元指數的宏觀因素。十年期美債收益率是美聯儲加息與否的前瞻指引，而7月份美債收益率卻表現的異常疲軟。
▲ATFX供圖
今年3月份的最高點為1.7760，昨日最低點為1.1740%，累計跌去3.6個基點。這意味著美聯儲的加息措施或許并不想上次利率決議點陣圖展示的那樣會提前到來。鮑威爾在國會證詞中承認，美聯儲已經成為國債市場的最大買家，海外央行購買美債的動力有所減弱。原因也很清晰：美聯儲在疫情期間資產負債表擴張了一倍，至今仍有每月1200億規模的資產購買，而這些多印出來的美元，大都流入了債券市場。
▲ATFX供圖
美聯儲主席鮑威爾多次聲明，美聯儲縮減每月購債和加息政策開啟與否，取決于美國物價表現和勞動力市場的恢復情況。由于美國最新CPI已經達到5.4%，完全滿足加息需求，所以不做多余分析。不確定性出現在美國的失業率數據中。從上圖可以看出，失業率處在顯著的下降趨勢內，但最新值5.9%高于前值5.8%，這令美聯儲感到不安。并且，充分就業的臨界線是5%，美聯儲的長期目標是3%，最新值距離這兩個目標位都存在較大缺口。
7月29日美聯儲將會舉行利率決議，預計鮑威爾將重復“暫時性通脹”和失業率尚未達到目標的論調。美聯儲提前加息的預期越來越弱，對美元指數的支撐作用也越來越有限。客觀來看，美元指數持續上漲的可能性并不是太高，反而開啟深度回調的概率隨著美聯儲越來越偏鴿的態度而越來越大。
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