民營銀行批設又現開閘跡象，民間資本入局前景幾何？

1月16日，武漢眾邦銀行完成增資20億元，注冊資本金達到40億元。成為微眾銀行、網商銀行之后，全國第三家獲準“增資擴股”的民營銀行。此前的2019年9月，江西裕民銀行正式開業，成為全國第18家民營銀行，無錫錫商銀行也獲銀保監批準籌建。此時距離上一家民營銀行獲批籌建，已過去了兩年有余。

民營銀行審批開閘的跡象，還體現在2020年初銀保監會發布的《關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》，其中提到“繼續推動符合條件的民營銀行發起設立。”

很多互聯網公司、助貸機構通過參股城農商業銀行入局消費金融領域，其實除了城農商行外，民營銀行也是民營企業參與銀行業的重要方式之一，如樂信集團通過旗下南昌億分營銷有限公司參與投資江西裕民銀行。根據監管政策，民營資本進入銀行業有四大渠道：一是由純民營企業發起設立中小型銀行業金融機構，如設立民營銀行；二是由民間資本與主發起銀行共同設立村鎮銀行；三是民營資本參與城市商業銀行、農村信用社、股份制銀行等增資擴股和重組改制；四是民間資本向銀行業金融機構投資入股

根據日前各家銀行機構收到的《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》（征求意見稿）規定，“地方法人銀行開展互聯網貸款業務，應主要服務于當地客戶，……無實體經營網點，業務主要在線上開展，且符合中國銀行保險監督管理委員會規定其他條件的除外”。大多數民營銀行無實體經營網點，屬于監管規定的此類機構。所以根據此規定，線上開展業務的民營銀行可跨區域經營互聯網貸款，未來在與商業銀行合作聯合貸款業務方面將有很大發展空間。

主要利用互聯網開展業務；戰略定位以小微、三農、創新創業為主；存貸比過高，負債結構亟需優化

截至目前，共有18家民營銀行開業，1家民營銀行籌建中。具體區域分布如下：

圖表1：19家民營銀行區域分布

資料來源：銀保監會、公開資料、麻袋研究

1. 現有民營銀行的業務發展模式分析

-充分利用互聯網技術開展業務

從圖表2可以看出，現有開業的民營銀行中，有8家為純互聯網模式，其他大部分為線上和線下并重的業務開展模式，只有小部分銀行主要通過線下開展業務。

圖表2：民營銀行互聯網技術使用情況

資料來源：公開資料，麻袋研究院

-戰略定位為“互聯網技術”、“特定區域”或“產業鏈金融”，以小微、三農業務作為主要發展方向

民營銀行的戰略定位與股東的背景密切相關，股東具有互聯網優勢的民營銀行，充分利用互聯網技術，專注于小微、三農服務；股東具有產業背景優勢的民營銀行，專注發展產業鏈金融。

圖表3：民營銀行戰略定位

資料來源：公開資料，麻袋研究院

2.已開業民營銀行經營情況

從存貸情況看，一半以上的民營銀行存貸比大于75%，其中新網銀行更是接近于200%，業務模式非常激進。而根據銀保監數據，同時期的商業銀行存貸比在72%左右的水平。存貸比越高，資金的使用效率越高，但也面臨著流動性風險。民營銀行的存貸比偏高主要是由于資產負債結構不均衡，負債渠道單一，吸儲能力有限導致。

圖表4：民營銀行存貸比

資料來源：公司年報，麻袋研究院

盈利能力方面，各大民營銀行的盈利水平較低，除微眾、網商、新網和華瑞銀行以外，大部分都處于微弱盈利水平，甚至虧損狀態。

風險管理水平方面，由于各民營銀行成立時間不長，風險管理手段尚處于初期探索階段，運營方式較為保守，所以不良貸款率水平較低，遠低于同期城商行的平均水平。

圖表5：已開業民營銀行經營情況

資料來源：公司年報，麻袋研究院

三、民營銀行的設立方式

為進一步加強小微企業金融服務，2018年央行等五部門聯合印發《關于進一步深化小微企業金融服務的意見》，推進民營銀行的常態化設立，銀保監在2019年批復了江西裕民銀行和無錫錫商銀行的籌建，民營銀行設立有開閘的跡象。

民營銀行作為民營資本進入金融業的重要方式之一，相比消費金融公司，可以吸儲，發放貸款類型不限于20萬元以內的消費貸款；相比城農商行，區域限制較少，展業方式更靈活。那作為民營企業應如何設立民營銀行，設立需要滿足哪些條件呢？

1. 適合作為民營銀行發起人的民營企業類型

根據現有民營銀行的主發起人類型，及各民營銀行的發展情況來看，擁有龐大產業鏈的實體企業和具有流量數據優勢的互聯網企業更具有設立民營銀行的內生動力，也更有助于民營銀行在后期業務發展中脫穎而出。

-擁有龐大產業鏈的實體企業

擁有龐大產業鏈的實體企業，具有豐富的場景和多層次的客戶資源，產業鏈上下游企業有巨大的資金需求，所以在無法獲得外部資金需求時，具備實力的企業可以通過申請民營銀行牌照，專注產業鏈金融，滿足生態圈內企業的資金需求，如江蘇蘇寧銀行、武漢眾邦銀行就屬于此種類型。此類民營銀行可以借助股東的產業背景，開發實體經濟中細分領域、新興領域中的融資服務。

-具有流量數據優勢的互聯網企業

互聯網企業具有流量及信息技術優勢，在設立民營銀行時可以充分利用互聯網技術開展全線上業務，不受營業網點限制，實現全國經營，相比傳統銀行大量開設線下網點，運營成本較低。

互聯網企業如阿里巴巴、騰訊擁有強大的客戶流量及用戶數據，民營銀行可以充分利用股東互聯網優勢，實現低成本獲客，也有助于銀行風控模型的搭建。

2.民營銀行的出資人應全部為民間資本，且須滿足商業銀行“兩參或一控”的股權要求

注：主要股東是指持有或控制商業銀行百分之五以上股份或表決權，或持有資本總額或股份總額不足百分之五但對商業銀行經營管理有重大影響的股東。

資料來源：銀保監會，麻袋研究院

民營銀行的股東需要滿足《商業銀行股權管理暫行辦法》中對商業銀行股東“兩參或一控”的要求，所以民營銀行的主要股東如果同時持有其他商業銀行5%以上股權的，需要減持或退出。

同時根據監管的審核要點，民營銀行的股東應有承擔剩余風險的制度安排。

3.民營銀行應有差異化的市場定位和特定戰略

資料來源：銀保監會，麻袋研究院

監管要求相比傳統商業銀行，民營銀行應有差異化的市場定位和特定戰略。這里的差異化主要體現在：1）利用互聯網技術突破區域限制，實現全國經營；2）利用股東優勢，實現特色經營。民營銀行的股東為民營企業，利用民營企業的產業背景及特定區域優勢，實現特色經營。

4.民營銀行申請流程

資料來源：銀保監會，麻袋研究院

民營銀行的設立申請包含籌建申請和開業申請兩個階段，從提交籌建申請至銀行開設，最長期限18個月。

1.充分利用股東資源優勢，與傳統銀行形成差異化經營，提升核心競爭力。股東具有互聯網流量優勢的民營銀行充分利用互聯網的規模效應，發展小額消費金融業務，降低獲客的邊際成本；股東具有產業背景優勢的民營企業，應充分發掘產業細分領域的金融需求。

2.充分利用民營銀行的牌照優勢，與傳統商業銀行開展聯合貸款業務。大部分的民營銀行無實體經營網點，業務主要在線上開展，根據最新的《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》（征求意見稿），此類民營銀行不受區域經營限制，可通過互聯網進行全國放款。由于民營銀行的吸儲能力較弱，具有互聯網優勢的民營銀行可通過與傳統商業銀行聯合放款的方式開展業務。

3.充分利用資產證券化等融資方式，改變現有單一負債結構。ABS作為標準化資產沒有納入資管新規的監管范圍，將會成為基金資產配置的重要對象。根據《金融機構信貸資產證券化試點監督管理辦法》，金融機構成立滿三年，可申請信貸資產證券化業務資格。銀保監會2018年出臺的58號文，也提到允許民營銀行試點資產證券化業務，擴大融資來源。微眾銀行在2018年就發行過10億元小微企業貸ABS。

4.積極尋求與外部機構合作，創新業務模式。民營銀行機制較傳統銀行靈活，在與外部機構合作方面具有更多創新的空間。股東具備互聯網優勢的銀行可以與頭部互聯網財富管理機構合作導入場景、流量。還可與業務模式較成熟的助貸機構進行業務合作。

目前，各大互金公司和助貸機構都在尋求轉型，希望可以入股銀行金融機構，民營銀行為豐富股東資源，建立更加穩固的戰略合作關系，也可以與互金公司或助貸機構進行股權方面的合作。