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    最低利率2.5%!上海票交所集中落地13單標準化票據

    結構金融論壇 結構金融論壇
    2020-07-28 14:05 4173 0 0
    7月28日,上海票交所官網共披露13單標準化票據產品創設信息,合計創設規模10.44億元,承兌人信用等級最低AA,產品最低創設利率達2.5%!

    作者:Jacob、薈馨

    來源:結構金融論壇(ID:structured-fin)

    一、標準化票據創設新突破,13單合計10.44億元  

    2020年7月28日,上海票交所對近期創設的標準化票據產品進行了集中披露,是《標準化票據管理辦法》發布以來首次產品集中信息披露。據結構金融學院統計,7月28日,上海票交所官網共披露13單標準化票據產品創設信息,合計創設規模10.44億元,承兌人信用等級最低AA,產品最低創設利率達2.5%!

    創設產品要素一覽表:

    圖片

    數據來源:上海票交所,結構金融學院整理

    二、標準化票據的突破性意義  

    標準化票據首要目標是加大對中小銀行流動性支持,但核心訴求在于解決中小企業融資難問題,助力寬信用。標準化票據為票據提供了新的變現方式,有助于開票量和貼現量回升,從而增加銀行對中小企業的融資支持。銀票可能為商票鋪路,更多以企業承兌票據為底層資產的工具有望陸續推出。

    從服務中小企業來說,標準化票據推出的目的是為了支持中小金融機構流動性、服務中小企業融資和供應鏈金融發展。

    從服務機構的角度看,豐富了商業銀行的業務模式,其可以借助標準化票據工具在出票人和投資者之間搭建完整的服務鏈條,開展投融資一體化的投行業務。

    從標準化產品市場屬性來看,標準化票據①是貨幣市場工具(意味著貨幣市場基金可以投資);②是標準化債權類資產;③是證券(以基礎資產產生的現金流為償付支持而創設的受益證券);④是一種融資方式,通過流動性轉換以及標準化等方式吸引更多的機構投資者可以參與到票據業務中,盤活中小金融機構的信貸資產和優化中小企業的流動資產,豐富中小企業和中小金融機構的資金來源。

    三、國內票據市場規模概算  

    3.1金融體系表內外票據融資近11萬億

    實體經濟從金融體系的票據融資方式可以分為表內和表外兩類。截至2019年12月底,表外票據融資和表內票據融資余額分別為3.33萬億元和7.62萬億元,合計達到10.95萬億元。

    圖片 

    3.2商業匯票未到期余額超過21萬億元(銀行承兌接近90%)

    根據上海票交所披露的數據,目前商業匯票未到期余額合計達到21.17萬億元,其中商業承兌匯票和銀行承兌匯票分別為2.54萬億和18.63萬億元。從趨勢和結構上來看,銀行承兌匯票上升趨勢較為明顯,占全部商業匯票的90%左右。

    圖片

    注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

    題圖來自 Pexels,基于 CC0 協議

    本文由“結構金融論壇”投稿資產界,并經資產界編輯發布。版權歸原作者所有,未經授權,請勿轉載,謝謝!

    原標題: 重磅突破丨最低利率2.5%!上海票交所集中落地13單標準化票據

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      蔣陽兵

      蔣陽兵,資產界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區企業破產與重組專業委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產法研究會理事,深圳市破產管理人協會個人破產委員會秘書長,深圳律師協會破產清算專業委員會委員,深圳律協遺產管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家庫成員。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業破產與重組法律服務。聯系電話:18566691717

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      劉韜

      劉韜律師,現為河南乾元昭義律師事務所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領悟與把握。專業領域:公司法、合同法、物權法、擔保法、證券投資基金法、不良資產處置、私募基金管理人設立及登記備案法律業務、不良資產掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產業投資基金有限公司、光大鄭州國投新產業投資基金合伙企業(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國?;鸸芾碛邢薰?、 蘭考縣城市建設投資發展有限公司、鄭東新區富生小額貸款公司等企事業單位提供法律服務,為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發行股票、股權并購等提供法律服務。 為鄭州信大智慧產業創新創業發展基金、鄭州市科技發展投資基金、鄭州澤賦北斗產業發展投資基金、河南農投華晶先進制造產業投資基金、河南高創正禾高新科技成果轉化投資基金、河南省國控互聯網產業創業投資基金設立提供法律服務。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮銀行、私募股權投資基金的設立、法律文書、交易結構設計,不良資產處置及訴訟等業務。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業務、不良資產處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發行、股權并購項目法律盡職調查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業領域:企事業單位法律顧問、金融機構債權債務糾紛、并購法律業務、私募基金管理人設立登記及基金備案法律業務、新三板法律業務、民商事經濟糾紛等。

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