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作者：X編輯
來源：雷達財經（ID：leidacj）
5月6日，深圳市公安局南山分局通過微信公眾號“深圳南山公安”發(fā)文，對小牛資本管理集團有限公司彭某等人涉嫌集資詐騙、非法吸收公眾存款案進行了進一步通報，案情進展包括已追繳資金1.4億余元、查封房產1056套、凍結涉案公司股權9991萬股。
知名P2P平臺小牛在線涉嫌非法吸收公眾存款案最新進展來了。
5月6日，深圳市公安局南山分局通過微信公眾號“深圳南山公安”發(fā)文，對小牛資本管理集團有限公司彭某等人涉嫌集資詐騙、非法吸收公眾存款案進行了進一步通報，案情進展包括已追繳資金1.4億余元、查封房產1056套、凍結涉案公司股權9991萬股。
雷達財經注意到，1056套房產包括944套商鋪和112套住宅，商鋪比例高達89.39%。對此，小牛在線的投資人吐槽“水平太菜”。
公開資料顯示，小牛在線隸屬小牛資本旗下，于2013年上線運營，至清退前夕已發(fā)展至廣東最大的P2P平臺之一，立案時累計成交額1171.74億元，累計注冊人數超608萬，累計出借人數85.94萬，借貸余額104.2億元。
而小牛資本的創(chuàng)始人彭鐵則在短短幾年內就從草根迅速成長為金融大鱷，公司鼎盛時期還曾嘗試借殼上市，但在P2P的暴雷潮下，最終轟然倒塌。
2020年5月，小牛在線曾宣布良性退出，但直至2021年1月，也僅兌付了2.38億元，相比超100億的未償本金可謂是杯水車薪。雷達財經注意到，目前仍有上千位投資者在維權群中嘗試以各種方式要回自己的錢款，前路依然道阻且長。
投資商鋪比例近90%，被投資人控訴“太菜”
根據警方的情況通報，深圳市公安局南山分居查封的1056套涉案房產中，包括深圳市住宅3套、商鋪4套，廣州市住宅108套、商鋪858套，佛山市商鋪76套，上海市商鋪6套，哈爾濱市住宅1套；以及黑龍江哈爾濱市、湖南省漢壽縣轄內土地共兩處（合計24037.5平方米）。
據此計算，1056套房產包括944套商鋪和112套住宅，商鋪比例高達89.39%。
小牛在線大量投資商鋪或與創(chuàng)始人彭鐵有關。資料顯示，彭鐵曾任佳兆業(yè)金融投資集團總裁，而佳兆業(yè)集團旗下地產板塊曾有過打造城市商業(yè)綜合體的履歷。
贏商網報道顯示，佳兆業(yè)商業(yè)地產自2004年就已開始發(fā)展，而在2013年的一次采訪中，佳兆業(yè)集團董事局副主席孫越南直言，商業(yè)地產在整個集團的地位會越來越高。
因此，有業(yè)內人士猜測，小牛資本盤了這么多商鋪，或許“過往的履歷背景、人脈資源影響一直都在。”
不過，這一偏好商鋪的房產“理財”思路也被小牛在線的投資人控訴“水平太菜”。“看到查封1056套房產，房子增值、保值，（以為追損有望），結果細看廣州商鋪858套，深圳房子才3套？！”
以小牛資本商鋪分布最集中的廣州為例，據媒體報道，廣州商鋪的平均租金自2013年之后就連年下滑。2013年1月時，廣州商鋪平均租金為7.56元/日/平方米，2013年12月已跌至5.56元/日/平方米，此后直至2016年一直在4~6元/日/平方米上下震蕩。2017年到2018年前三季度更是進一步降低至3~4元/日/平方米，直到2018年9月后才開始回升。
雷達財經梳理發(fā)現，2018年4月時已有多位投資者反映小牛在線出現標的到期時間延長、提現困難的情況；當年入夏，網貸行業(yè)密集暴雷，多家平臺公告清盤，而在這個時間點，小牛資本買的商鋪租金收益尚處于不斷下滑的趨勢中。
2018年8月至2020年8月，廣州二手商鋪掛牌均價多在41000~45000元/平方米之間浮動，在此期間大部分時期小牛在線處于“屢屢被曝逾期但尚未正式通報”的階段，但即使想在事發(fā)后將商鋪出手“跑路”，短時間內也無法賣出好價格。
值得一提的是，即使投資房產以商鋪為主，逾千套的規(guī)模在已經被查的P2P平臺中也實屬罕見。
對此，有金融科技行業(yè)資深人士在接受采訪時表示，“P2P平臺的借款人大多為個人和中小微企業(yè)，拿房產作為抵押物獲得貸款是常見的一種方式。”他直言，房地產保值，可以看作是“標準化資產”，風控容易做，作為抵押的房地產一旦出現逾期違約，很快就能變現，穩(wěn)定性、安全性上的優(yōu)勢明顯。
欠款上百億，追繳1.4億
2020年5月9日，小牛在線宣布良性退出時曾承諾，退出期間平臺股東及高管不跑路、不失聯、不撤資。
彼時小牛在線官網實時數據顯示，平臺累計成交額已達1171.74億元，累計出借筆數1578.3萬筆，注冊人數超608萬，出借人數85.94萬；借貸余額104.2億元，僅利息余額就多達19.2億元。
根據小牛在線給出的兌付方案，平臺將采取“先本金后收益”的原則，前2年兌付出借人本金，第3年兌付剩余本金和收益，詳細比例為：第一年兌付30%本金（約34億元）；第二年兌付30%本金（約34億元）；第三年兌付40%本金和全部收益（約46億元）。
據此計算，小牛在線平臺剩余未兌付金額超110億元。然而，2020年11月完成第七期兌付后，小牛在線合計兌付金額僅為1.78億元；2021年1月7日完成第十期兌付后，小牛在線合計兌付金額僅2.38億元。如果按照十期以來每月2000-4000萬的兌付速度，平臺至少要20年以上才能完成所有兌付。
就在完成第十期兌付后一天，深圳南山警方對小牛資本涉嫌構成非法吸收公眾存款罪進行了立案偵查。1月16日，警方進一步通告稱，已對彭鐵等63位犯罪嫌疑人依法采取刑事強制措施并凍結相關賬戶。
而小牛在線原本用于更新兌付最新進展的公眾號，其發(fā)布的最后一篇文章也停留在了1月12日，彼時平臺方面稱正在積極籌備央行征信接入工作，盡力提升催收持續(xù)回款能力。
雷達財經注意到，在警方調查期間乃至于調查結果公布后，微博、知乎、黑貓投訴等平臺中仍有大量投資者控訴小牛在線平臺未按時兌付的事實。
其中，黑貓投訴的一位投資者稱，2020年平臺宣布良退后，兌付承諾第一年返本金30%，且每月兌付不少于一次，但至今只收到1000多回款。該投資者出具的圖片顯示，自己連本帶利共應收到70731.95元，本金為57118.71元。而自稱被小牛在線套進數十萬的投資者也比比皆是。
為追討欠款，許多投資者“報團取暖”，創(chuàng)建或加入了小牛在線維權群。雷達財經搜索發(fā)現，有維權群中維權者多達1954人，其他名為“回款交流群”、“堅持到底群”、“難友集中營”的群友也多達數百人，但相關群主并不希望接受采訪，“我們有自己的維權方式。”
“個人認為出借人回款前方道路任重而道遠，長達一年的回款困難、內部工資等問題等可以看出小牛在線公司內部存在嚴重的經營問題，回款力也不足，而后做出的良退通知也是在拖延時間。現在追繳了1.4億，那剩余的資金呢？”有投資者在平臺中發(fā)問。
另有行業(yè)人士質疑，小牛在線的未償本金總額或不止104.2億元。2020年8月，其公布的《監(jiān)委會投票結果及成立臨時監(jiān)委會公告》顯示，截至8月6日18時，代表的未償還本金為95.73億元，占平臺未償還本金總額的84.39%，據此推算，當時未償還的本金總額是113.44億元。
據天眼查，小牛在線運營主體深圳市小牛互聯網金融服務有限公司成立于2013年1月，法定代表人為彭鋼，實控人為彭鐵，注冊資本1.23億元。
據媒體報道，彭鐵于1976年出生于湖南邵陽鄉(xiāng)村，因從小健壯如牛，被父親取小名“牛牛”，還曾是一名“放牛娃”。彭鋼則是彭鐵的親哥哥。
彭鐵的讀書和工作經歷十分豐富。券商中國報道稱，彭鐵曾先后就讀于邵陽師范、湖南大學，后又在中山大學讀研、在北京大學EMBA學習。畢業(yè)后，彭鐵曾擔任中科創(chuàng)融資擔保公司擔任執(zhí)行副總裁、佳兆業(yè)金融投資有限公司總裁，還參與創(chuàng)辦了網貸平臺人人聚財，負責風控方面的業(yè)務，直至遠走此地才開始了小牛資本的布局。
多年混跡金融圈的經歷讓彭鐵早早嗅到了P2P的風口，于是在2011-2013年，彭鐵以成立深圳市小牛華信投資有限公司為起點，并圍繞小牛資本管理集團打造出了一個龐大的金融帝國。
天眼查顯示，彭鐵擁有實際控制權的公司多達214家，彭鋼雖然僅實控14家公司，但其在120家企業(yè)都有過任職經歷。
值得一提的是，作為民營背景平臺，小牛在線獲得的公開融資僅有2018年11月由中創(chuàng)協母基金投資的4億元人民幣，但在此之前公司可謂大手筆不斷。
集團成立之初，彭鐵不惜花費重金組建了堪稱豪華的高管陣容。
彼時小牛在線關于高管介紹的板塊顯示，小牛金服總裁王潔鳳在恒大、平安、花旗都擔任過高管，曾被譽為“外資銀行在中國拓展消費銀行業(yè)務的探路先鋒”；其首席風控官張祐成畢業(yè)于香港大學，曾任職于美國大通銀行、恒生銀行等金融機構；集團副總裁唐學鵬曾與音樂人汪峰創(chuàng)立公司，任《21世紀商業(yè)評論》執(zhí)行主編；小牛新財富總裁毛鋒系前花旗銀行消費金融業(yè)務中國區(qū)分支行總監(jiān)……
此外，小牛在線在公關營銷方面也是不遺余力。2013年，公司便贊助了深圳紅鉆足球隊；2014年，公司與NBA（美國職業(yè)男子籃球聯賽）勁旅達拉斯小牛隊達成戰(zhàn)略合作協議；2015年，小牛資本把廣告直接打到了紐約時代廣場；2016年，公司又以800萬代言費簽下了因《煎餅俠》成為十億票房導演的大鵬。
據證券時報報道，小牛在線的廣告宣傳費用至少已在2000萬以上。
鋪天蓋地的宣傳下，截至2016年12月，小牛在線已躍居成為華南最大的線上普惠金融理財平臺，注冊用戶突破400萬，累計成交額超過460億。
那么，小牛資本瘋狂擴張的資金從哪來？
“他（彭鐵）很會股權運作。一個很重要的時間節(jié)點是2014年，2014年以前小牛資本通過小牛在線資金端，募資較多地投向了房地產業(yè)務，而在2014年以后更多地轉向了資本運作，其中比較知名的就是用小牛投資募資來的錢收購同洲電子。”有業(yè)內人士在接受采訪時稱。
2015年5月，上市公司同洲電子實控人袁明將1.21億股質押給國元證券以融資7.4億元，彼時同洲電子20日收盤均價為13.46元。此后，同洲電子一路跌到10元，為解決質押股票被強行平倉的風險，袁明轉向小牛尋求資金支持。
2016年3月，小牛資本旗下小牛龍行與袁明簽署借款協議，約定袁明以1.23億股同洲電子股份換取小牛龍行8.7 億元借款。彼時雙方還簽訂了另一份協議，約定除8.7億元借款外，小牛龍行將另行支付3.3億元的補償。而在袁明滿足協議條款與條件約定的特定情形后，小牛龍行還愿意再支付3億元的獎勵金。
這意味著，小牛資本將為獲得袁明的股票支付15億元，而若該交易達成，小牛龍行將成為同洲電子實控人。為了“借殼上市”，小牛資本拆借了數億資金，但最終小牛資本的如意算盤并沒有達成，公司也在后續(xù)的P2P暴雷潮中身陷囹圄。
小牛在線能完成賠付嗎？彭鐵又將會被如何處置？雷達財經將持續(xù)關注。
注：文章為作者獨立觀點，不代表資產界立場。
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