證監(jiān)會向華晨集團和永煤集團下達行政處罰！

作者：債券民工在路上

來源：債券民工（ID：zhaiquanmg）

根據(jù)wind披露的公開信息，中國證監(jiān)會于2021年4月20日分別向華晨汽車集團控股有限公司和永城煤電控股集團有限公司下發(fā)了《行政處罰事先告知書》（處罰字[2021]24 號）、處罰字[2021]25 號）），分別給予兩家公司罰款5630萬元和300萬元！

一、華晨集團被行政處罰

證監(jiān)會對華晨集團的行政處罰原因主要是2017年度和2018年度報告涉嫌存在虛假記錄、以虛假申報文件騙取公開發(fā)行公司債券核準(zhǔn)、非公開發(fā)行公司債券披露的文件涉嫌虛假記載、涉嫌銀行間債券市場信息披露違法、未按規(guī)定及時披露相關(guān)信息等，合計對華晨集團給予5630萬元罰款以及部分個人罰款。

自2020年10月23日首次債券違約之后，華晨集團目前存續(xù)的14只債券（包括企業(yè)債券）均出現(xiàn)了違約，實質(zhì)債券違約金額為172億元。根據(jù)華晨集團第一次債券持有人會議召開情況的公告，目前華晨集團共接受5950家債權(quán)人的債權(quán)申報，申報債權(quán)總金額為543.44億元，其中管理人已經(jīng)初步審查確認(rèn)的358.23億元。華晨集團最新的主體信用評級為C（東方金誠和大公國際）。

在此證監(jiān)會的此次行政處罰之前，上海證券交易所已經(jīng)于2020年11月對“17華汽05”的受托管理人招商證券采取了警示措施，于2021年1月12日對華晨集團及有關(guān)責(zé)任人予以公開譴責(zé)。

二、永煤集團被行政處罰

證監(jiān)會對永煤集團的行政處罰原因主要是虛假披露貨幣資金和其他信息披露違規(guī)行為（關(guān)于受限貨幣資金的陳述存在虛假記載、未按規(guī)定披露股權(quán)質(zhì)押事項和未及時披露資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)事項）等，合計對永煤集團給予300萬元罰款以及部分個人罰款。

自2020年11月10日“20永煤SCP003”首次債券違約之后，永煤集團目前已經(jīng)對11只債券進行了展期，債券展期金額合計為65億元。永煤集團最新的主體信用評級為B（中誠信國際）。

在此證監(jiān)會的此次行政處罰之前，交易商協(xié)會已經(jīng)于2021年1月14日對永煤集團進行了的自律處分，處分內(nèi)容主要是暫停債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)、公開致歉和處分相關(guān)責(zé)任人。永煤事件不止讓永煤集團被交易商協(xié)會的嚴(yán)厲處分，引發(fā)了交易商協(xié)會對1家會計師事務(wù)所（希格瑪會計師事務(wù)所）、1家評級機構(gòu)（中誠信評級）、7家金融機構(gòu)（海通證券、海通期貨、海通證券資管、東?；稹⑴d業(yè)銀行、光大銀行、中原銀行）的自律處分。

三、小結(jié)

從此次行政處罰公告中可以看出，監(jiān)管規(guī)定的重大事項是債券存續(xù)期管理的最低要求，實際債券存續(xù)期督導(dǎo)過程中需要更加嚴(yán)格的關(guān)注發(fā)行人的財務(wù)情況和業(yè)務(wù)情況。另外，受托管理人的存續(xù)期管理留痕非常之重要。風(fēng)險排查、信用風(fēng)險管理、資金狀況、兌付資金安排等均需要通過各種渠道進行留痕，確保監(jiān)管機構(gòu)認(rèn)定主承銷商已經(jīng)嚴(yán)格按照監(jiān)管法規(guī)履行了存續(xù)期督導(dǎo)責(zé)任。

總之，信用債券發(fā)行的嚴(yán)監(jiān)管時代真的是到來了。近期接連出現(xiàn)的債券盡調(diào)階段處罰和存續(xù)期管理階段處罰為債券主承銷商、承做人員、風(fēng)控人員敲響了警鐘，只要是申報材料中出現(xiàn)的表述，必須言之有據(jù)、必須確保發(fā)行人履行，不然出現(xiàn)問題誰也無法避免被追責(zé)。

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