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    華夏幸福評級被惠譽下調至CCC

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    2021-01-29 10:39 4493 0 1
    華夏幸福最近可謂是站在了信用債券市場的風口浪尖,廣受投資者關注。

    作者:債券民工在路上

    來源:債券民工(ID:zhaiquanmg)

    華夏幸福最近可謂是站在了信用債券市場的風口浪尖,廣受投資者關注。華夏幸福的國內和國外評級都面臨負面了調整:

    根據國際評級機構惠譽評級1月27日的評級公告,惠譽評級將華夏幸福的高級無抵押評級從B下調至CCC,同時將公司移出負面評級觀察名單。在惠譽評級下調之前,國外評級機穆迪公司已于2020年9月17日將華夏幸福的評級展望調整為負面。

    與此同時,國內信用評級機構也對華夏幸福的評級進行了調整。根據華夏幸福1月19日的公告,評級機構中誠信國際將公司的評級展望調整為負面,主體信用等級保持為AAA。本次評級展望調整為負面的主要原因包括銷售金額和回款金額下滑、債務規模攀升償債壓力較大、經營活動凈現金流持續為負以及與平安資管的業績承諾完成難度較大等。

    目前華夏幸福面臨的直接和間接融資難度有所加大。華夏幸福最近的一次債券發行是2020年4月16日發行的“20華夏幸福MTN002”,此后公司再無公開債券發行記錄,公司債券一級市場發行難度有所提高。與此同時,華夏幸福的債券二級交易價格波動較大,引發了市場投資機構的關注。根據公司公告,自2021年1月13日起,華夏幸福的多只債券進行了交易方式的調整,采取報價、詢價和協議交易的方式進行交易。

    從公開信息可以看出,僅通過債券口徑來看,華夏幸福一年內以行權計要兌付的債券金額為186.25億元,債券只數為9只,是未來三年內債券償付壓力最大的時間段。

    目前,華夏幸福資金壓力較大。1月22日,華夏幸福回復招商銀行“中融-驥達11號”和“中融-融昱100號”兩項信托計劃展期事宜已經與中融信托達成和解。華夏幸福的商票問題也引起了市場很大的關注。與此同時,華夏幸福與二股東平安之間的協議履行也是市場關注的焦點。這些問題預計后續會陸續有相關情況公告。債券民工將持續關注華夏幸福的后續進展情況。

    注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

    題圖來自 Pexels,基于 CC0 協議

    本文由“債券民工”投稿資產界,并經資產界編輯發布。版權歸原作者所有,未經授權,請勿轉載,謝謝!

    原標題: 華夏幸福評級被惠譽下調至CCC

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      蔣陽兵,資產界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區企業破產與重組專業委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產法研究會理事,深圳市破產管理人協會個人破產委員會秘書長,深圳律師協會破產清算專業委員會委員,深圳律協遺產管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家庫成員。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業破產與重組法律服務。聯系電話:18566691717

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      劉韜

      劉韜律師,現為河南乾元昭義律師事務所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領悟與把握。專業領域:公司法、合同法、物權法、擔保法、證券投資基金法、不良資產處置、私募基金管理人設立及登記備案法律業務、不良資產掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產業投資基金有限公司、光大鄭州國投新產業投資基金合伙企業(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國裕基金管理有限公司、 蘭考縣城市建設投資發展有限公司、鄭東新區富生小額貸款公司等企事業單位提供法律服務,為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發行股票、股權并購等提供法律服務。 為鄭州信大智慧產業創新創業發展基金、鄭州市科技發展投資基金、鄭州澤賦北斗產業發展投資基金、河南農投華晶先進制造產業投資基金、河南高創正禾高新科技成果轉化投資基金、河南省國控互聯網產業創業投資基金設立提供法律服務。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮銀行、私募股權投資基金的設立、法律文書、交易結構設計,不良資產處置及訴訟等業務。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業務、不良資產處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發行、股權并購項目法律盡職調查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業領域:企事業單位法律顧問、金融機構債權債務糾紛、并購法律業務、私募基金管理人設立登記及基金備案法律業務、新三板法律業務、民商事經濟糾紛等。

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