銀保監會重磅發聲

作者：任莊主

來源：國行投研室（ID：jinrongjianghu123123）

2021年6月1日，基本上一季度一次的“近期監管重點工作通氣會”召開（新聞稿合計13057字），釋放出一些有價值的信息。特別是從內容上看，房地產、普惠金融、個體工商戶以及保險等是本次新聞發布會的聚焦點。

一、銀保監會近期五大監管重點工作取得不錯成效

銀保監會認為其在以下五大監管重點工作中取得了不錯成效（分別為推動宏觀杠桿率下降、遏制房地產金融化泡沫化、提升普惠金融服務質效、防范化解金融風險以及推動銀行保險業開放等）。

（一）推動降杠桿，一季度宏觀杠桿率有明顯下降

1、2020年為應對疫情，宏觀杠桿率大幅抬升（實體經濟部門、非金融企業部門和居民部門的杠桿率年內最高分別上升24.70個百分點、13.30個百分點和6.10個百分點），因此自2020年下半年以來，降低宏觀杠桿率基本上就已經成為政策導向，實際上自2020年三季度以來，宏觀杠桿率已經連續兩個季度下降了。

2、今年一季度宏觀杠桿率實體部門宏觀杠桿率下降3.60個百分點、較2020年高點累計下降5.30個百分點。不過上述數據可能是監管部門自己的測算，而根據社科院公布的數據，今年一季度實體部門和非金融企業部門杠桿率分別為267.80%和161.40%，分別僅下降2.30個百分點和0.90個百分點，較2020年高點分別累計下降3.40個百分點和3.80個百分點。

可以看出，雖然數據上有偏差，但宏觀杠桿率下降的方向是明確的，而在這一背景下，實體經濟部門融資環境的收緊也是顯而易見的，隨之而來的便是結構性環境的分化，如地產、平臺等企業融資壓力加大，而普惠金融、綠色、科創、制造業等領域融資支持力度繼續加大。

（二）多維出手，房地產金融化泡沫化勢頭初步得到遏制

在銀保監會等金融監管部門出臺一系列政策的推動下，房地產金融化泡沫化勢頭初步得到遏制。具體來看，銀保監會的工作主要包括以下幾個方面：

1、通過2020年12月31日發布的《關于建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》（銀發〔2020〕322號）和2021年3月26日發布的《關于防止經營用途貸款違規流入房地產領域的通知》，強化了對房地產開發貸、個人按揭貸、經營貸的監管，限制了銀行資金對地產行業的支撐。

2、2020年以來配合各地政府出臺了130多項房地產調控措施。

3、加大對住房租賃市場的金融支持，會同央行推動房地產投資信托基金（REITs）試點。實際上早在2017年，加大對住房租賃企業的金融支持力度便成為政策導向，如支持發信用類債券專門用于發展住房租賃業務、推動發展房地產投資信托基金（REITs）、2018年4月24日證監會和住建部聯合發布《關于推進住房租賃資產證券化相關工作的通知》（證監會發（2018）30號）大力支持住房租賃資產證券化等等。

事實上央行此前亦曾透露，其正會同相關部門研究制定住房租賃金融業務有關意見，并建立相應統計制度，預計屆時符合定義的住房租賃有關貸款將不被納入集中度管理統計范圍，同時住房租賃REITs亦將迎來相應發展。

4、持續三年開展全國性房地產專項檢查，如2021年5月21日（處罰日期為2021年5月17日）銀保監會公布對5家銀行開出的合計3.66億元罰單（主要違規原因便是這些銀行違規開展房地產融資業務），這5家銀行分別為華夏銀行（罰款9830萬元）、渤海銀行（9720萬元）、中國銀行（8761.355萬元）、招商銀行（7170萬元）、東亞銀行（1120萬元）。

（三）普惠金融領域服務質效得到提升

目前來看，推動銀行加大對普惠金融領域的支持已經成為一項常態化機制，且普惠金融領域的范圍和內涵有擴大之勢，如包括涉農、鄉村振興甚至綠色金融等等。例如，2021年4月25日銀保監會印發了關《于2021年進一步推動小微企業金融服務高質量發展的通知》（銀保監辦發（2021）49號）、將延期還本付息政策實施期限延長至2021年底。

（四）五個重點領域的風險化解工作取得積極進展

防范化解風險工作幾乎也成為一項常態工作機制，主要體現在：

1、處置高風險金融機構（包括接管的6家明天系保險信托機構、一批城商行與農商行風險化解以及部分高風險信托機構等）。例如，近期的城農商行重組合并事件以及地方專項補充中小銀行資本、安信信托和四川信托風險事件等。

2、拆解高風險影子銀行和大力整治名不符實的金融產品（委托貸款與信托貸款余額繼續壓降）。截至今年一季度，委托貸款和信托貸款余額分別為11.02萬億和5.87萬億，繼續保持壓降態勢，一季度分別壓降0.02萬億和0.14萬億，較歷史高點分別已累計壓降了2.97萬億和2.72萬億元

3、不良貸款處置繼續增長（今年一季度處置4632億元），處置規模只是比去年同期略高，主要原因在于去年同期基數較高以及去年的處置帶有政策強制性。

4、配合地方政府化解隱性債務風險，即嚴禁地方隱性債務，特別是要關注高風險地區的債務風險應對。實際上，化解地方政府隱性債務是2020年12月中央經濟工作會議的定調，今年亦多次被政策層面強調，這里自不必多說，需要注意的是這里銀保監會提及“高風險地區”，值得細細品味。

5、推進網貸機構存量風險處置，目前存量業務尚未清零的停業網貸機構1387家、未兌付借貸余額為7161億元，同時后續將追繳高管獎金和明星代言費、廣告費，并引入征信系統和地方AMC進行追償。

這里可能值得關注的便是追繳高管獎金和明星代言費、廣告費，實際上2021年2月10日發布的《防范和處置非法集資條例》（國務院737號令，2021年5月1日施行）（詳見全面剖析《防范和處置非法集資條例》）便已明確參與非法集資所獲得的廣告費、代言費、代理費、好處費、返點費、傭金以及提成等經濟利益亦屬于清退資金，這些經濟利益主要針對非法集資協助人，包括那些為非法集資代言的明星以及廣告代理商等。

（五）繼續推動銀行保險業改革開放

主要體現在：

1、持續強化公司治理，研究出臺《銀行保險機構公司治理準則》，持續開展股東股權和關聯交易專項整治工作，公布第三批違法違規股東。具體看，

（1）2019年銀保監會以中小機構為重點，進行公司治理亂象整治。

（2）2020年銀保監會開展專項整治“回頭看”，覆蓋4600余家銀行保險機構，不僅首次開展了覆蓋全部商業銀行和保險公司的公司治理監管評估以及銀行保險機構股權和關聯交易專項整治工作，還先后分三批次向社會公開了銀行保險機構重大違法違規股東（合計66家）。

（3）近期銀保監會不覺相繼出臺了《銀行保險機構公司治理監管評估辦法（試行）》、《關于印發健全銀行業保險業公司治理三年行動方案（2020—2022年）的通知》、《銀行保險機構公司治理準則（征求意見稿）》、《銀行保險機構董事監事履職評價辦法（試行）》以及研究制定大股東行為監管指引、關聯交易管理辦法等公司治理重要監管規制。

近年來銀保監會官網多次刊發關于治理的文章（亦可參見如何理解監管部門頻頻指出的金融機構股權治理問題？），如“銀保監會持續開展銀行保險機構股權和關聯交易專項整治 不斷提升公司治理質效”（20210428）、“銀保監會完成農村中小銀行股東股權三年排查整治全覆蓋  推動公司治理夯實基礎增強實效”（20210312）、“改進非銀機構公司治理，夯實高質量發展基石”（20210203）、“2020年銀行保險機構公司治理監管評估結果總體情況”（20210122）、“完善公司治理促進股份制銀行高質量發展”（20200828）、“以深化改革推動農村中小銀行公司治理建設”（20200811）、“奮力構建中國特色銀行保險業公司治理機制”（20200716）等等。

2、通過地方專項債補充中小銀行資本、大型銀行向中小銀行輸出風控工具和技術來推動中小銀行高質量發展。前者已經有四川、內蒙古、廣東、廣西、浙江等地在踐行（詳見起底遼沈銀行），后者則是銀保監會2021年工作會議的定調（詳見銀保監會定調2021）。

3、提升保險保障功能，以及進一步落實銀行保險業對外開放（如豁免外匯資法人銀行對母行集團大額風險暴露的監管要求）。例如，2021年4月30日銀保監會發布《關于明確外資法人銀行對母行集團大額風險暴露有關監管要求的通知》（銀保監辦發（2021）46號），明確外資法人銀行對母行集團內的同業單一客戶或集團客戶的風險暴露，不受《商業銀行大額風險暴露管理辦法》規定的大額風險暴露監管要求約束。母行集團口徑與非現場監管統計報表填報口徑一致。

二、房地產金融監管是本次新聞發布會的重中之重

遏制房地產金融化泡沫化是本次新聞發布會的重中之重，多次被提及。

（一）房地產融資呈現出“五個持續下降”的特點

銀保監會表示，資金過度流入房地產市場的問題初步得到扭轉。

1、房地產貸款增速持續下降，截至今年4月底，銀行業房地產貸款同比增長10.50%，增速創8年來新低。

2、房地產貸款集中度已連續7個月持續下降，房地產貸款占各項貸款比重同比下降0.50個百分點。截至2021年4月，銀行業發放的個人按揭貸款中，首套房占比為91.80%（同比上升0.80個百分點）。

3、房地產信托規模持續下降，房地產信托余額較去年同期下降約13.60%，自2019年6月以來呈持續下降走勢。

4、理財產品投向房地產非標資產的規模持續下降，相關理財產品余額同比下降36%。

5、通過特定目的載體投向房地產領域資金規模持續下降，相關業務規模同比下降26%，連續15個月下降。

可以看出雖然以上五個維度基本上囊括了房地產融資的方方面面，不過并沒有包括債券類融資，預計對房地產融資監管的下一步方向可能會從債券渠道著手（實際上已經在這樣做了。

（二）將對新增房地產貸款占比較高的銀行實施名單制管理

銀保監會統信部副主任劉忠瑞在新聞發布會中特別指出，雖然6家國有大行集中度全部下降，但在執行房地產貸款集中度管理的過程中，也發現一些地方中小銀行利用大型銀行退出的時機，搶占房地產貸款市場份額，房地產貸款增速較快、集中度有所上升。針對此情況，銀保監會表示將會對新增房地產貸款占比較高的銀行實施名單制管理，督促其落實房地產金融調控要求，對限期不改的銀行將進一步采取更為嚴厲的監管措施。

這就意味著監管部門關注的不僅僅是房地產貸款占比這一存量指標，還會更關注增量指標。即若某家銀行的房地產貸款占比本身較低，但若期間內的增量較為夸張，則仍然引起監管部門的關注，并要求其整改。

（三）將防止經營貸違規流入房地產作為常態化監管工作（如納入征信等）

監管部門主要通過以下幾個路徑對經營貸進行整頓，

1、加強借款人資質核查、加強信貸需求審核、加強中介機構管理。

2、開展機構自查、非現場檢查、現場檢查，對經營貸規模總量大、增長快的機構重點進行核查。

3、銀保監會會同住建部、央行成立專門工作組，赴熱點城市進行現場指導。

不過監管部門在排查過程中發現挪用經營貸手段較為多樣（如經營貸資金在多家銀行賬戶間流轉套現、編造交易背景、虛構貸款用途、銀行貸前審核不到位和貸后資金管理不足、中介機構協助包裝貸款材料和提供過橋資金等）。為此，監管部門一旦確認借款人挪用經營貸，不僅要求銀行壓縮授信額度、收回貸款，還將報送征信系統以限制其再融資，同時亦明確后續將“防止經營貸違規流入房地產”作為常態化監管工作。

當然貸款集中度限制、345規則、個人經營貸等以上舉措并非是近期房地產金融政策的全部，實際上國家層面以及地方層面還有進一步的舉措，如房地產供應鏈融資受限、部分房地產的標準債券融資受限以及嚴控“類金融”機構資金違規流入房地產等等。不過這里需要說明的是，限制經營貸流入房地產并非限制經營貸本身，對于合規的經營貸仍受政策鼓勵。

三、哪些領域信貸增長較快？及進一步采取的措施有哪些？

前面已經指出，降杠桿的背景下，融資環境將會呈現結構性分化的特征，地產、平臺等融資受限，但也有一些領域信貸投放較受政策鼓勵。具體看，

（一）科技創新、綠色發展等領域信貸增長較快，投向住房租賃市場的貸款同比增長31%。在房地產金融領域一系列政策的約束下，住房租賃金融備受政策鼓勵，預計不久監管部門將會出臺支持住房租賃市場的金融政策。

（二）普惠小微領域增長較快。截至今年4月底，全國小微企業貸款余額達到45.94萬億元，其中普惠型小微企業貸款余額達到16.90萬億元（同比增31.80%）、有貸款余額客戶數為2796.01萬戶（同比增加550.66萬戶）。后續銀保監會將從以下幾個方面著手推動小微企業貸款實現增量擴面和結構優勢：

1、會同相關部門制定推動普惠金融高質量發展的實施意見。

2、在資本計量、貸款風險分類、不良容忍度、不良貸款批量轉讓等方面提出差異化安排。

3、對小微企業貸款合同免征印花稅、利息收入免征增值稅等優惠稅收政策，并設立普惠金融發展專項獎金。

4、進一步發揮政府性融資擔保機構、信用保證保險的增信分險作用，深入開展“銀稅互動”“信易貸”，推動各地大力建設小微企業綜合金融服務平臺。

（三）截至2021年4月，個體工商戶貸款余額達到5.40萬億元（同比增27.80%）。其中，貸款戶數達到1870.31萬戶（同比增377.24萬戶），信用貸款余額達到9044億元（同比增63.93%），今年前4個月新發放普惠型個體工商戶貸款平均利率約為6.20%。下一步銀保監會將從以下幾個方面著手：

1、將延期還本付息政策范圍擴大覆蓋包括貨車司機、出租車司機、網店店主等個體經營者。

2、圍繞“兩增”目標，持續加大個體工商戶貸款和信用貸款投放。同時將個體工商戶納入政策受惠范圍、實施資本監管差異化政策（如對銀行發放的個體工商戶貸款按零售貸款給予75%的風險權重）、采取差異化的不良貸款容忍度以及優化內部績效考核。

3、運用金融科技手段開發小額信用貸款產品，提高服務長尾客戶的效率。

4、豐富普惠型保險產品業務，深化銀保合作，探索創新符合個體工商戶實際的保單融資產品，提供信用保險項下的貿易融資服務。這點值得特別關注，是除銀稅合作之外，銀保合作的融資類產品將是后續銀行努力的方向。

以上值得關注的是，普惠小微和個體工商戶領域的客戶數積累可能已經白熱化，這既是政策部門關注的指標，也應是銀行努力的方向，即積累客戶數

四、其它三個要點亦值得關注

本次新聞發布會還有其它一些要求如下：

（一）即將正式印發《金融機構服務鄉村振興考核評估辦法》，將會從定量和定性兩個方面對銀行機構服務鄉村振興進行常態化、制度化的考核評估。

（二）提及到大病保險和巨災保險，這里不再贅述。

（三）特別提及專屬養老保險，這一點值得關注，2020年5月15日銀保監會發布了《關于開展專屬商業養老保險試點的通知》（銀保監辦發〔2021〕57號），明確自2021年6月1日起，在浙江（含寧波市）和重慶市開展專屬商業養老保險試點，試點期限暫定一年，參與試點的保險公司包括中國人保、中國人壽、太平人壽、太平洋人壽、泰康人壽和新華人壽等6家保險公司。

事實上，銀保監會主席在2020年10月21日的2020年金融街論壇上便已提出養老金融改革的方針是“兩條腿”走路，一是要正本清源，統一養老金融產品標準，清理名不符實產品；二是要開展業務創新試點，大力發展真正具備養老功能的專業養老產品，包括養老儲蓄存款、養老理財和基金、專屬養老保險、商業養老金等等。

【完】

注：文章為作者獨立觀點，不代表資產界立場。

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原標題： 銀保監會重磅發聲