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作者：杜娟、郭晶
來源：海普睿誠律師事務所（ID：hprclaw）
案例背景：2019年，甲乙兩個法人股東（均為居民企業）共同出資設立A公司，A公司注冊資本為600萬元。甲公司出資180萬元，持股30%，乙公司出資420萬元，持股70%。2021年初，A公司所有者權益總額為3000萬元，其中實收資本為600萬元，盈余公積為700萬元，未分配利潤為1700萬元。此時，甲公司欲退出A公司，并與丙初步商談以股權公允價值1000萬元（含稅）作為股權轉讓交易價格。
甲公司如何退出A公司方能獲取最大收益？
方案1 .股權轉讓
根據上述規定，甲公司轉讓股權所得應以股權轉讓收入1000萬元減去其取得A公司股權時所投入的成本180萬元確認。
方案2. 股息分配 ＋ 股權轉讓
第一步：股息分配
將A公司未分配利潤1700萬元向股東甲、乙進行股息分配。根據《中華人民共和國企業所得稅法》第二十六條的規定，符合條件的居民企業之間的股息收益為免稅收入。甲、乙公司的上述股息分配收入免征企業所得稅。
甲公司股息分配收入：1700×30%=510（萬）
乙公司股息分配收入：1700×70%=1190（萬）
第二步：股權轉讓
A公司經股息分配后，發生如下變化：
1. 所有者權益由3000萬元減少為1300萬元；
2. 甲公司所持A公司30%股權所對應的凈資產由900萬元減少為390萬元；
分配股息前甲公司股權所對應的凈資產：3000×30%=900（萬）
分配股息后甲公司股權所對應的凈資產：1300×30%=390（萬）
3. 丙愿意購買股權的受讓價格由1000萬元減少為433萬元。
股權受讓價格：（1000/900）×390=433（萬）
此種情況下，甲公司以433萬元的價格將其股權轉讓給丙。
方案3. 撤回投資（減資）＋ 增資
第一步：撤回投資（減資）
A公司召開股東會,形成甲公司撤回投資（減資）的股東會決議。甲公司按照《中華人民共和國公司法》關于減資程序的規定撤回其30%的初始投資，從A公司獲得1000萬元補償。
根據上述國家稅務總局公告（2011年第34號）第五條的規定，甲公司從A公司撤回投資取得的1000萬元補償應當分別按以下三部分確認：
1. 將甲的180萬元初始出資確認為投資收回；
2. 將留存收益（盈余公積和未分配利潤合稱“留存收益”）按減少實收資本比例（甲公司持股比例）計算的部分確認為股息所得；
3. 其余所得部分確認為股權轉讓所得。
第二步：增資
甲公司從A公司撤回投資后，由丙向A公司增資1000萬元，占股30%，從而實現甲公司退出丙公司加入的商業目的。
三種交易模式下股東收益、應納稅額對比
三種交易模式下實務操作優劣對比
以上三種交易模式，優劣勢對比較為明顯，然而在實踐操作過程中，也絕非稅務籌劃最優的方案就是唯一、可行的方案。在實際交易履行過程中，還應根據雙方交易的實際情況進行交易模式的選擇，最終確定合法經濟可行的交易路徑，以保障交易雙方的合法利益最大化，提升交易磋商度
注：文章為作者獨立觀點，不代表資產界立場。
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