4.8%！包鋼股份ABCP首期成功發(fā)行

作者：園園abs研究

來(lái)源：園園ABS研究（ID：yuanyuan_abs）

2020年6月10日，興業(yè)銀行股份有限公司作為牽頭主承銷(xiāo)商和簿記管理人的“和信(天津)國(guó)際商業(yè)保理有限公司2020年度包鋼股份供應(yīng)鏈第一期資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)”在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行！項(xiàng)目?jī)?chǔ)架規(guī)模10億元，首期規(guī)模1.5億元，基礎(chǔ)資產(chǎn)類(lèi)別為應(yīng)收賬款債權(quán)。本產(chǎn)品的成功發(fā)行有利于企業(yè)通過(guò)應(yīng)收賬款等基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化方式支持中小企業(yè)融資，提高了存量資產(chǎn)選擇的靈活性和效率。 

一、包鋼股份ABCP項(xiàng)目概況 

ABCP全稱(chēng)資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)，是指發(fā)起機(jī)構(gòu)將自身?yè)碛械摹⒛軌虍a(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的應(yīng)收賬款等資產(chǎn)信托予特定目的載體（SPV），并由特定目的載體以資產(chǎn)為支持進(jìn)行滾動(dòng)發(fā)行的短期證券化類(lèi)貨幣市場(chǎng)工具。 

包鋼股份ABCP項(xiàng)目?jī)?chǔ)架規(guī)模10億元，首期規(guī)模1.5億元。其中優(yōu)先檔1.49億元，期限182天，AAA評(píng)級(jí)；次級(jí)檔0.01億元，期限357天，無(wú)評(píng)級(jí)。本期項(xiàng)目核心企業(yè)為包鋼股份，發(fā)起機(jī)構(gòu)為和信保理，主承銷(xiāo)商為興業(yè)銀行，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為中誠(chéng)信，法律顧問(wèn)為錦天城，具體材料如下圖表所示。

基礎(chǔ)資產(chǎn)方面，資產(chǎn)池的應(yīng)收賬款主要為購(gòu)買(mǎi)原材料、設(shè)備等形成的貿(mào)易款，供應(yīng)商所在行業(yè)主要為批發(fā)和零售業(yè)，占資產(chǎn)池應(yīng)收賬款金額的55.33%；供應(yīng)商所在區(qū)域主要為內(nèi)蒙，占比71.24%。本交易資產(chǎn)池共涉及46戶(hù)包鋼股份供應(yīng)商，單戶(hù)債務(wù)人涉及的應(yīng)收賬款余額最大為2000萬(wàn)元，占比10.80%。

二、內(nèi)蒙古包鋼鋼聯(lián)股份有限公司 

內(nèi)蒙古包鋼鋼聯(lián)股份有限公司是經(jīng)內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府內(nèi)政股批字﹝1999﹞6號(hào)文批準(zhǔn)，由包頭鋼鐵（集團(tuán)）有限責(zé)任公司等機(jī)構(gòu)于1999年6月29日共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)字﹝2001﹞16號(hào)文批準(zhǔn)，公司于2001年2月14日在上海證券交易所上市。

截至2019年9月底，公司注冊(cè)資本仍為4,558,503.26萬(wàn)元，包鋼集團(tuán)為公司的控股股東（持股比例為54.66%），內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府為公司實(shí)際控制人。截至2020年4月2日，包鋼集團(tuán)共質(zhì)押公司股票1,141,413.40萬(wàn)股，占其持有總額的45.91%。 

截至2019年9月底，公司合并資產(chǎn)總額1,487.29億元，負(fù)債合計(jì)947.44億元，所有者權(quán)益（含少數(shù)股東權(quán)益）539.86億元，其中歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)537.80億元。2019年1－9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入468.83億元，凈利潤(rùn)（含少數(shù)股東損益）11.93億元，歸屬于母公司凈利潤(rùn)11.89億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為-9.46億元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額3.51億元。

注：文章為作者獨(dú)立觀(guān)點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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