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作者：姚麗
來源：零壹財經(ID:Finance_01)
近日，陸金所控股（NYSE: LU，以下簡稱“陸金所”）公布了2021年第三季度未經審計財報。財報顯示，三季度陸金所業績穩健增長，實現營業收入159.24億元，同比增長21.8%，實現凈利潤41.15億元，剔除去年同期一次性費用影響，同比增長18.1%。
零售信貸業務的增長，對陸金所整體業績增長形成了有力支撐。截至9月底，陸金所管理貸款余額6451億元，同比增長20.4%，當季新增貸款1717億元，同比增長16.2%。在規模擴張的同時，貸款質量保持穩定，30天+逾期率1.9%，環比持平。
取得如此亮眼成績得益于陸金所零售信貸業務獨特的線上線下融合的O2O（Online To Offline）業務模式：通過APP全線上化辦理業務，線下為客戶提供咨詢服務。
與其他開始組建線下團隊的上市互聯網貸款平臺不同，陸金所零售信貸業務擁有天然的線下與線上相結合的O2O“基因”。
一、線上與線下結合，平安普惠擁有O2O的天然“基因”
陸金所的零售信貸業務由旗下子公司平安普惠運營，平安普惠的業務始于2005年平安集團旗下的小額信貸試點，當時互聯網時代尚未到來，業務完全是門店+人工的線下模式。長期線下業務形成的團隊力量及累積的經驗是平安普惠的線下“基因”。
隨著互聯網時代的到來，2014年12月，平安普惠開始逐步推進線下向線上流程的轉變。2016年，利用大數據以及遠程視頻面談技術，平安普惠在業內率先實現了全線上業務流程，同時保留了線下服務，業務模式升級為O2O。
2017年之后，隨著科技應用的深入及服務理念的升級，平安普惠的業務模式進化為“AI+O2O”。2017年起，平安普惠陸續推出一批AI技術應用，上線了AI智能貸款方案“行云”，使業務全面智能化，從無紙化線上流程升級為零文本輸入，只需要和AI客服對話就能貸款。截止10月底，“行云”已累計為全國10萬名小微企業主提供服務，幫助其獲得借款約140億元。同時，在服務上強調“賦能”，為小微企業主提供定制化的咨詢服務，提升其金融與財務等方面的知識與能力。
經過16年的發展，平安普惠建立了與O2O模式相適應的團隊。目前平安普惠線下擁有超56000人的龐大服務團隊，覆蓋中國270個以上城市。針對國內小微經營人群基數大、分布廣、千行千面的復雜現狀，龐大的線下團隊提供了強有力的服務能力。同時，平安普惠線上擁有超4000人的遠程服務團隊。
此外，值得注意的是，在國家重視小微企業金融服務的政策指引下，陸金所的零售信貸業務持續向小微傾斜，不考慮消費貸，三季度增量貸款中，小微貸款占比增至80.5%。
二、O2O模式下，線下補足線上“短板”，提供個性化服務，踐行有“有溫度的金融”
O2O模式下，線上實現金融科技支持的高效便捷的貸款流程，以及與之相應的風控；線下團隊走街串巷，深入小微企業，在多個方面與“線上”形成互補，包括提供個性化咨詢服務，精準識別客戶需求等等，線下的職能已經超越了傳統意義的“銷售”，更多地承擔了“服務”職能，體現了金融服務的“溫度”。
線下最“初級”的服務是補足線上模式的“短板”，對于數字化能力不足，線上服務無法直接觸達的客戶，為其提供線上貸款“使用說明書”咨詢服務，幫助其獲得貸款。
此外，線下團隊更多地是提供線上不容易實現的個性化服務。通過了解小微企業客戶的業務模式、現金流、經營中面臨的具體困難等，平安普惠的線下團隊更深入地了解企業需求，并提供個性化的咨詢，更好地滿足需求。
例如，針對“專新特精”潛力小微，平安普惠推動咨詢團隊提升重點行業服務能力，深入重點行業小微聚集地，熟悉行業經營、融資需求特點，與小微企業主形成“一對一”專屬服務關系，針對其不同階段的發展需求側重，致力于促進金融資源和科創要素的深度融合，這種“一對一”的服務伴隨企業進入成長期及成熟期，形成生命周期服務體系，從而與小微企業建立可持續的長期的“雙贏”合作。
同時，線下服務形成雙向反饋的過程，在“深入一線”提供個性化服務、滿足資金需求的同時，“捕獲”到小微企業主的更為具體的需求，并據此調整或提供新的產品與服務，更好地滿足需求。提供個性化服務——識別更具體的需求——優化產品與服務——更好地滿足需求，形成正向的積極的循環。
例如，近年來，越來越多的小微企業的資金需求從“保生存”轉向“求發展”，從平安普惠獲得貸款后用于擴廠房及升級設備，他們的借款需求是更便捷、單筆額度更大、時間更短，還款方式更靈活。針對這些需求，2021年8月平安普惠推出了“4+1”行業專項扶助計劃，選擇批發、制造、建筑、交通運輸業為四大重點扶持行業，并根據全國小微經濟發展差異化特點，將全國分為三大區域，分別增加零售、信息服務、農林牧副漁作為區域重點扶持行業，形成“4+1”行業差異化定向扶助計劃。
“4+1”對五大行業小微企業實施三大扶助措施：一是為重點行業小微企業主借款提額降費；二是還款方式更靈活，方便小微周轉；三是更快、更便捷的服務體驗。截至9月底，已累計幫扶6萬名小微。相比計劃推出前，9月相關行業融資獲得率提升19%，得到的融資金額增長36%。
陸金所控股董事長冀光恒表示：“得益于科技水平與管理效率的提升，三季度以來陸金所控股管理貸款余額的綜合借款成本持續下降。未來我們將繼續通過科技手段，持續優化成本，踐行普惠初心。”
三、O2O模式有利于保證整體的風控水平，穩定資產質量
O2O模式下，線下彌補了線上風控的不足。線下團隊通過深入企業經營場景，了解企業真實狀況，有利于識別并排除企業不合理的資金需求，一定程度上解決純線上模式下信息不對稱的問題，對線上風控形成有利的補充，進而有利于資產質量的穩定與改善。
財報顯示，三季度陸金所信貸業務大幅增長的同時，各種貸款逾期率環比持平或改善，資產質量保持穩定。
財報披露，三季度末，整體貸款的30天+ 逾期率為1.9%，環比持平；非抵押貸款的30天+逾期率為2.2 %，較6月末的2.3%環比改善了0.1個百分點；抵押貸款的30天+逾期率為0.5%，環比持平。
90天+逾期率也保持穩定，整體貸款的90天+ 逾期率為1.1%，非抵押貸款的90天+逾期率為1.3 %；抵押貸款的90天+逾期率為0.3%，三者均環比持平。
平安普惠的“O2O”模式在保證風控及資產質量上發揮了優勢，而穩定的資產質量是貸款平臺與資金方建立并保持合作，實現良性發展和業務可持續的前提。
陸金所在三季報的業績指引中披露：2021年全年，零售信貸業務新增貸款將同比增長15%——18%，達人民幣6490至6650億元區間。
基于穩健的經營業績與財務表現，以及穩定的盈利能力，陸金所在三季報中首次披露分紅政策：自2022年起，將按照上一會計年度凈利潤20%至40%的比例派發經常性現金分紅。
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