非剛性兌付下，我們至少可以做好這些

作者：娜樣時光

來源：娜樣時光

貸幫網不剛性兌付事件成為近期的熱門話題，引發了各界的討論，為迎合投資人，似乎剛性兌付已成為網貸平臺上線的不二選擇。但是，剛性兌付對一個良性運轉的平臺真的那么重要嗎？脫離了剛性兌付，優秀的網貸平臺就不能有所作為，不能持續地運轉下去了嗎？

剛性兌付的存在使網貸平臺成為了“影子銀行”，但是在網貸平臺未遵循銀行業指標、未被納入金融體系進行監管的現實情況下，不宜允許網貸平臺成為“影子銀行”。如果忽視實際基礎，允許網貸行業跨越發展階段直接以銀行的存貸款模式運作，可以預見，網貸行業將會爆發大面積的風險。因此，當下網貸業需要考慮的不是如何辦好銀行，而是要認真考慮如何做好交易信息平臺，至少要做好以下幾個方面：

一、對項目進行審慎調查

貸幫網此次遭遇的危機，起因就在于貸幫網未對前海項目進行審慎調查。投資行為實質上就是風險選擇的過程，如果不能對項目進行審慎調查，就發現不了潛在風險，任何未知曉風險和未對風險進行評估的投資行為都是盲目的行為，發生損失也在意料之中。

網貸平臺作為交易行為的居間方，有義務為委托人對項目中所存在的風險進行審慎調查，如未經審慎調查，故意或過失向委托人提供虛假信息，或未向委托人提供必要的、用以判斷風險的信息，委托人又基于網貸平臺提供的信息進行了投資繼而發生損失，網貸平臺自然應按照過錯程度賠償委托人的損失。貸幫網此次事件，即使如貸幫網所愿通過法院判決的方式解決，貸幫網對其在項目調查中存在的重大過錯恐怕難辭其咎，賠償投資人損失的結果也恐難逃脫。

網貸平臺承擔未審慎調查的責任也有例外，如：網貸平臺進行了審慎調查但按照審慎調查常規標準仍難發現的風險；或網貸平臺雖未充分調查，但對此未充足調查的情況進行了披露和提示，而投資人又自愿投資的；網貸平臺雖未提示全部風險，但對主要風險已經進行調查和提示。

網貸平臺雖然只是交易信息平臺，但其實質上是在經營風險，網貸平臺應將發現風險和運作風險作為主要內容，為此，對項目進行審慎調查成為對網貸平臺最基本的要求。

二、對項目信息進行充足披露

網貸平臺應對項目信息進行充足披露。充足披露不是全部披露，不是對借款人信息進行無隱私化的披露，充足披露是要兼顧風險評估需要和保護借款人隱私兩個方面所能做到的最大限度的披露。

充足披露，要滿足投資人風險評估和投資決策的需要，要將項目關鍵信息，尤其是風險點以及可能影響風險級別的因素進行充足披露，披露要足以使投資人基本了解項目是什么樣的情形，可能有哪些風險，并在此基礎上做出決策。披露要注意保護借款人的隱私，涉及到借款人的敏感信息要進行隱去或淡化處理，除非違約、國家機構依法查詢等特定情形不得進行披露。

目前有些平臺對項目信息的披露并不充足，甚至有些平臺以理財或者計劃的方式將項目打包，對其中項目信息及風險不做任何披露，這種作法不僅不符合交易信息平臺的屬性，違背了監管要求，同時也很容易隱藏或者包裝風險。在風險隱藏和包裝之下很容易形成龐氏騙局，初期規模小時即使發生損失也可以用所謂的“剛性兌付”進行控制，但一旦規模大起來，任何平臺都無法剛性兌付其巨大的損失，最后的投資人將為此買單。

三、監管好資金使用情況

有過銀行從業經驗的人都知道，確保貸款真正用于貸款申請的用途很重要，為此銀行都建立了委托支付制度。一個經濟主體應該是理性的計劃執行者，按照資金需求計劃進行融資并使用才能實現預期的經營收益，也才能按照融資計劃按期償還借款。銀行批貸的一個關鍵因素即是參照借款人的用款計劃，對借款人用款計劃下的預期收益予以認可，據此才會做出同意貸款的決策。如果借款人用一項經營計劃獲得貸款支持，但又未將該款用于計劃目的，銀行對于借款人償還能力的判斷就會出現差錯，借款人融資金額與償付能力會嚴重偏差，最后十之八九會發生貸款損失。無數的經驗和教訓告訴我們，監管貸款的去向和實際用途很重要，只有這樣才會最大可能地實現貸款資產的保值增值，網貸平臺亦應遵循此規律，無論是采用線上加線下的模式還是采用純線上的模式，都應運用技術手段控制資金的流向并在后期進行持續跟蹤。

四、加強對投資人的正確引導

如果用一句話來描述金融投資，那就是以當前確定的資金投入來博取未來不確定的回報。網貸平臺作為一對一或一對多的借貸平臺，發生于其中的借款必然有獲利的情形，也必然有借款人逾期以致本息損失的情形。借貸平臺作為金融信息服務者，必須正確引導投資人，讓投資人樹立投資有風險的正確理財觀念，只有樹立了正確的理財觀念，投資人才能量力而行，合理、理性地投資。

引導投資人樹立正確的理財觀念至少應包括幾個方面的內容：（一）網貸投資非銀行存款，存在風險，不應非理性地將網貸投資視為高息存款；（二）投資者應接受網貸投資的風險性，不接受者應慎入；（三）適度投資，不應超過個人風險承受范圍超額投資。網貸平臺不僅不應鼓勵投資人做超過自身風險承受范圍的投資，而且還要注意通過投資前公告、理財技巧、合同公告等方式提醒投資人在自身風險承受范圍內投資。在條件具備的情況下，網貸平臺應為投資人提供風險承受能力評估，幫助投資人將超額、承受不了的投資風險排除在外；（四）構建合理的回報預期。回報從來都是與風險相掛鉤的，回報愈高風險愈高，但構建合理的回報預期也不是讓大家都選擇回報低的產品。所謂構建合理的回報預期，是要選擇與自己風險承受能力相當的回報預期，合理的回報預期建立在自身風險承受能力之上，既不是越高越好，也不是越低越好；（五）教會投資者，尤其是小白用戶必需的投資技巧，如分散投資、結構性投資，以及如何判斷項目好壞的初步技巧等等。

五、要以做銀行的心態和標準做網貸

上面簡單地羅列了辦好網貸平臺的幾點要務，但實際上要辦好一個網貸平臺并不容易，一言綜述之，就是要以做銀行的心態和標準來做網貸。網貸平臺不是簡單的上線一個平臺、簽上幾個業務合作方就能辦好的，還應有與金融業務相匹配的技術和能力，只有在內心和行動上嚴格地按照辦銀行的高標準來辦網貸平臺，才能最大限度地減少平臺事故，保障投資人的權利。

既要有銀行的誠信與“兜底”的責任感，又要具備銀行級別的業務水平和操作標準，才能受人之托、忠人之事，善待投資人資產，為投資人理好財。

網貸行業作為平民事業，涉足其中者良莠不齊，在以往跑路的平臺中，除惡意詐騙者外，還有很大一部分屬于風險管理能力不堪一擊者。網貸行業的現狀，跟社會現狀有關，跟法律規范滯后有關，也跟從業者自身素質有關。網貸從業者，僅有雄心壯志不行，僅有豪情萬丈不行，還得認真思考網貸行業自身的規律，遵循網貸行業的要求，厲兵秣馬、謹慎行事，只有這樣，才有可能將這件事做好。

注：文章為作者獨立觀點，不代表資產界立場。

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原標題： 非剛性兌付下，我們至少可以做好這些