不良資產之如何閱卷和估值

作者：不良掘金蛙

來源：不良掘金蛙（ID：buliangjuejinwa002）

當我們拿到資產包材料的時候，卷宗的材料會比較多，需要我們自行摘錄需要的信息，以方便我們使用。不可能每次都去在一堆材料里面翻找。

材料分類

其實現在的出包方都基本都會把材料按類別劃分，放在不同的文件夾里。但也存在一個文件夾里面全都圖片，這種時候就需要我們自己劃分。而且分類也方便我們后續接收或者轉讓債權交割的時候清點。

一般我個人會按以下幾個類別分類：貸前審批資料、借款人基本資料、主合同資料、擔保資料（從合同）、代墊付費用、司法資料、其他還款義務人資料、其他貸后管理資料。大類別內在根據不同的資料劃分單獨的文件夾，比如擔保資料中在分保證合同、抵押合同、權證類等等。

提取的信息

資料分類完我們就需要根據不同的債權，提取出自己需要的信息。主要但不限于：貸款機構名稱、借款人名稱、保證人名稱、保證方式、保證范圍、保證期間、抵押人名稱、抵押物信息（盡量詳細）、是否最高額（保證）抵押、司法階段、摘錄判決和裁定主要信息、其余查封資產。

以上僅僅是相對常用的信息，不同的資產需要自行增減，比如住宅類就需要增加是否需要租房補貼（不同城市政策不一樣，實踐中超一線城市大約是每一戶家庭25萬-30萬元）

評估

這里的評估其實包含評估價值和評估回現時間。估值還是前面說過的主要針對“物”和“人”兩個方面考量。回收時間就需要借助根據閱卷過程摘錄的司法進度、盡職調查過程中了解的企業經營情況以及制定的處置方案來判斷。

“物”的價值評估中有很多方法，比如假設法、收益法、司法拍賣數據、市場數據。不要去研究那些什么回歸分析法、層次分析法、阿爾曼Z值破產分析這一類的東西。前期知道我給你列舉的那些就可以了，沒事的時候自己再研究那些。比如假設法，簡單點假設推了重新建花多少錢，根據現在的成新度，價格適當調低。收益法舉個例子，比如一處3000㎡的房產作為酒店的，那你要知道能出多少客房，按一般的大概70間左右（越豪華越少），怎么知道的？和“華住”負責選址的朋友聊天知道的。所以“物”的估值原則就是盡一切可能知道他的真實市場價值。你自己心里一定要知道他到底值多少？

“人”的價值評估，同樣是自然人和法人機構。針對自然人有的機構會給一定比例，這個比例一般不大，主要就是考慮到自然人的性質。主要的估值依據還是要根據前面說過的盡職調查得到的信息取分析，簡單點就是談，和各種干系人談。把這個“人”的畫像做出來，比如之前做過的一個包里面，企業因為某些原因，暫時維持經營，法定代表人是實際控制人的兒子，名校畢業。我們給了他一年的時間，甚至在這期間我們還幫助他解決了一些問題，最后本金8折回購了，前面也說過不良資產的利潤來源，大家可以去看看。

處置周期評估，其實這部分出來也意味著你的方案大致方向。比如司法拍賣，主要看司法程序的推進和客戶的儲備，需要管理人員有一定的協調能力（這部分后期在司法推進板塊在寫）。那么重組的項目，就要考慮企業的盈利模式、能力、改造的時間等等來評估你的回現周期了。沒有相同的債權。成功不可復制，但失敗可以，所以每個債權的處置周期都需要根據不同的處置方向去評估。

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原標題： 不良資產之如何閱卷和估值