很罕見！證券公司因債券年報督導問題被處罰！

作者：債券民工在路上

來源：債券民工（ID：zhaiquanmg）

債券民工昨天在債券存續期受托管理很重要！兩家證券公司受處罰!一文中關注到，華西證券和宏信證券因債券存續期受托管理事項被證監會四川監管局處罰，今天就又看到了東北證券股份有限公司的公告，因未充分履行督導山東如意科技集團有限公司2020年年度報告披露義務，被證監會山東監管局局出具警示函的監管措施。

雖然東北證券和華西證券、宏信證券同樣是因為債券存續期管理問題被處罰，但是東北證券的此次被處罰還是有很大的不同：

1、東北證券此次的被處罰情況記入了證券期貨市場誠信檔案數據庫，這在監管機構的處罰案例中并不常見。

2、東北證券此次是因為發行人年報披露問題被處罰的。根據新《證券法》第七十八條的規定，發行人是年報報告的信息披露義務人，受托管理人履行督導責任。本次處罰充分顯示出了監管機構對于證券公司督導作用的重視，對受托管理人以警示，需要充分重視年報披露問題，切實履行督導責任。

3、發行人的年報問題是未能如實披露，而不是未披露。從如意集團披露的年度報告來看，對于18如意01回售選擇權問題和影響投資人利益重大事項均沒有按照規定進行如實的披露，這與事項未披露存在著很大的差異。

4、東北證券和如意集團同步被監管機構采取了處罰措施。根據如意集團披露的公告，上海證券交易所已經于5月14日出具了《監管警示函》，發行人于5月18日披露了更正的年報。這一特點充分顯示出了監管機構已經形成了聯動機制，全方位對發行人和受托管理人進行監管督導。

5、東北證券此次被處罰是因為18如意01的年報披露問題，但是如意集團還存續19如意科技MTN001，尚不確定交易商協會是否會對發行人及存續期管理人采取自律監管措施。

如意集團的實際控制人為邱亞夫，歷史最高主體信用評級為AA+，最新主體信用評級為AA-（大公國際），已經發生17如意科技MTN001和19如意科技MTN001兩只中期票據違約。目前，如意科技存續債券兩只，存續債券余額為25億元，分別為中期票據和公司債券。

信息披露是投資者和監管機構及時了解債券發行人最新經營情況和財務情況的主要渠道，是維護信用債券市場秩序的重要工具。從目前的披露信息來看，交易商協會、交易所和證監會等監管機構對定期信息披露和臨時信息披露的要求在提高，這也是維護信用債券市場的必要手段。一年一度的年度報告披露工作已經結束了，但是部分發行人還是披露了延期申請公告。今年的信息披露監管，可能會真的不一樣，可能還會有更多的信息披露監管處罰信息披露。

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原標題： 很罕見！證券公司因債券年報督導問題被處罰！