近年來，受經(jīng)濟增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、新冠疫情沖擊等中長期和突發(fā)因素影響，實體經(jīng)濟風(fēng)險持續(xù)釋放。伴隨著“資管新規(guī)”過渡期的結(jié)束，非標業(yè)務(wù)持續(xù)收縮正引發(fā)更多存量風(fēng)險的暴露。
除傳統(tǒng)商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)如信托/租賃/小貸以及理財機構(gòu)等不良資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長外，非金融企業(yè)破產(chǎn)、兼并重組等情況都顯著增加，不良資產(chǎn)的投資邏輯、盈利模式和處置模式已經(jīng)發(fā)生深刻變化！
在此特殊的時代周期下，資產(chǎn)界&次貝學(xué)苑在上海舉辦本期“不良資產(chǎn)實戰(zhàn)創(chuàng)新班”，旨在挖掘不良資產(chǎn)市場創(chuàng)新的經(jīng)營模式和處置手段，幫助不良資產(chǎn)從業(yè)者及各方機構(gòu)系統(tǒng)提升資產(chǎn)投資、經(jīng)營、處置實操技能，從更宏觀的視角了解和掌握最新市場脈搏，抓住當下的特殊資產(chǎn)行業(yè)蓬勃發(fā)展的歷史機遇期。
一、課程亮點
? 創(chuàng)新性：疫情背景下的投行思維模式和創(chuàng)新處置策略分享，掌握行業(yè)最新動向、操作方法和同業(yè)先進經(jīng)驗；
?實戰(zhàn)性：針對當前環(huán)境下的業(yè)務(wù)痛點進行案例分析討論、互動交流，剖析市場熱點案例，還原實戰(zhàn)業(yè)務(wù)場景；
? 權(quán)威性：資深行業(yè)專家親授，豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，深厚的行業(yè)背景知識，幫助學(xué)員掌握可落地的投資處置策略和多元的變現(xiàn)思維。
二、講師介紹
講師一：T老師，現(xiàn)任某國有銀行公司金融業(yè)務(wù)部總經(jīng)理。在金融系統(tǒng)工作長達28年，先后從事會計、信托、證券、信貸、法律、風(fēng)險管理、個人金融、國際業(yè)務(wù)、公司金融（投行、資管）等業(yè)務(wù)，并擔任多個部門主要負責人。擅長法律、風(fēng)險資產(chǎn)管理與處置，投行資管、公司業(yè)務(wù)。先后在國家級、省級刊物發(fā)表文章40余篇。主導(dǎo)了衢化集團等公司債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。
講師二：焦青偉，鼎暉投資夾層與信用投資部副總裁，曾任職于四大AMC之一中國信達資產(chǎn)總部資產(chǎn)經(jīng)營部、天津分公司，參與不良資產(chǎn)包收購與處置，北京、深圳等地不動產(chǎn)項目法拍，參與信達不良資產(chǎn)基金和信達建信夾層基金的設(shè)立與投資。2014年加入鼎暉，曾投資不良ABS，北京、廣州、上海、成都等地單體不良地產(chǎn)項目重組，違約債券的處置等。
講師三：劉波，上海為睿資產(chǎn)管理有限公司創(chuàng)始人、上海金融信息行業(yè)協(xié)會監(jiān)事長兼不良資產(chǎn)信息應(yīng)用專委會發(fā)起人、上海大學(xué)MBA行業(yè)與企業(yè)導(dǎo)師（金融行業(yè)與不良資產(chǎn)方向）；擁近十年上海某區(qū)法院及政府工作背景，熟悉商事、金融法學(xué)理論，具有多年處理各類商事、金融案件的辦案經(jīng)驗；曾在特殊機會資產(chǎn)領(lǐng)域自主創(chuàng)業(yè)3次，并獲上市公司和持牌機構(gòu)多輪投資；作為一名專業(yè)律師，熟悉金融監(jiān)管政策，精通銀行等金融機構(gòu)對公與個人零售類不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓及處置實務(wù)的全流程，善于用“投行化”思維做特殊機會資產(chǎn)投融資與處置領(lǐng)域的綜合法律服務(wù)。
講師四：邱文宇，上海德禾翰通律師事務(wù)所管理合伙人，上海交通大學(xué)法學(xué)院兼職碩導(dǎo)、上海高級金融學(xué)院金融MBA業(yè)界導(dǎo)師。有近20年的不良資產(chǎn)投資管理和項目并購重組經(jīng)歷，擅長不良資產(chǎn)投資盡職調(diào)查、重大項目并購重組、破產(chǎn)重整等。
三、課程安排
時間：12月10日 上午9:00-12:00
主題：疫情背景下不良資產(chǎn)創(chuàng)新處置模式及投行思維模式的培育
主講專家：T老師
一、2022年經(jīng)濟及銀行形勢預(yù)判及對不良資產(chǎn)處置的影響
1.融資環(huán)境：資金充沛下的資產(chǎn)荒、信用荒
2.房地產(chǎn)和政府融資平臺繁榮下的實體經(jīng)濟剿
3.監(jiān)管形勢：金融去杠桿向穩(wěn)杠桿甚至加杠桿轉(zhuǎn)向、統(tǒng)一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范、再融資新規(guī)、銀信新規(guī)、委貸新規(guī)、基金業(yè)協(xié)會新規(guī)、理財子公司管理辦法、56號文、82號文政策解讀
二、不良資產(chǎn)收包技巧及投行思維模式的培育
1.不良資產(chǎn)收包技巧要點
2.不良資產(chǎn)的盈利邏輯
2.1賺時間不對稱的錢
2.2賺信息不對稱的錢
2.3賺牌照的錢
2.4賺資金優(yōu)勢的錢
2.5賺資產(chǎn)處置優(yōu)勢的錢
2.6賺資產(chǎn)自然升值的錢
2.7賺資產(chǎn)價值提升的錢
2.8賺講故事的錢
3.投資不良資產(chǎn)的四大要素：項目、資金、團隊、退出路徑選擇
4.不良資產(chǎn)包價格走向預(yù)判
5.不良資產(chǎn)投行思維模式的培育
5.1 投行業(yè)務(wù)的核心能力構(gòu)成
5.2 整體整合重組（單項重組、資產(chǎn)置換重組、債權(quán)重組）及案例分析
5.3債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)操作模式及案例分析
1) 債轉(zhuǎn)股政策解讀及與上一輪的差異
2) 債轉(zhuǎn)股具體操作及四種模式
a.增債還債
b.增股還債
c.增債投資
d.增股投資
3) 山東黃金、中國中鐵、太鋼集團、ZJ集團債轉(zhuǎn)股分析及遇到的問題思考
4) 安徽盛運環(huán)保、信邦制藥債轉(zhuǎn)股技巧分析
5.4紓困基金設(shè)立模式及各機構(gòu)參與機會分析
1) 紓困基金的本質(zhì)是投，其次是救。邏輯是PIPE+困境資產(chǎn)投資
2)紓困基金設(shè)立形式：資管產(chǎn)品私募基金
3)紓困基金運作模式：債權(quán)型、股權(quán)型投資，債權(quán)+股權(quán)
4) 國資、券商、險資、私募基金、信托公司的業(yè)務(wù)機會
5)紓困基金落地難點：
a.不同出資人意見存在分歧，統(tǒng)一意見需要時間。
b.優(yōu)質(zhì)標的稀缺，瑕疵標的涉及訴訟
c.企業(yè)特征差異大，一企一策需時間
5.5私募基金及資產(chǎn)不良資產(chǎn)模式
1) 設(shè)立并購重組基金
2) 通過債轉(zhuǎn)股模式進行運營
3) 并購轉(zhuǎn)讓運營模式
5.6如何與AMC合作共同化解不良資產(chǎn)
1)如何與四大AMC合作
2) 如何與地方AMC和政府合作
a.SXZY資產(chǎn)不良資產(chǎn)債權(quán)收益權(quán)信托計劃案例及交易結(jié)構(gòu)解析
b.LY運用有限合伙載體資產(chǎn)債權(quán)收益權(quán)信托計劃案例及案例結(jié)構(gòu)解析
c.Z市通過FOF模式化解風(fēng)險和擔保圈案例解析
5.7如何參與破產(chǎn)重組
1) 共益?zhèn)鶆?wù)
2) 如何配資
3) 如何做好破產(chǎn)清算人
4) 銀行特別是農(nóng)商行如何快速降低不良
5.8與銀行和AMC組建不良資產(chǎn)基金的合規(guī)性問題探討—以中國銀行的不良處置資產(chǎn)為例
5.9如何與信托公司合作及四種基金模式
1) 不良資產(chǎn)直接轉(zhuǎn)讓模式
2) 不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式
3) 不良資產(chǎn)證券化模式
4) 不良資產(chǎn)處置基金模式
5.10如何參與不良資產(chǎn)證券化
1) 市場狀況介紹
2) 不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)及法律盡職調(diào)查關(guān)注點
5.11不良資產(chǎn)處置網(wǎng)絡(luò)化
5.12 不良資產(chǎn)處置中關(guān)注的幾個問題解析
1) 稅收優(yōu)先權(quán)與抵押權(quán)沖突問題
2) 建筑工程優(yōu)先受償權(quán)和抵押權(quán)沖突的問題
3) 在先租賃權(quán)與在后抵押權(quán)沖突的問題
4) 執(zhí)行異議之訴
5) 被執(zhí)行人名下只有一套房產(chǎn)可執(zhí)行的三個條件
時間：12月10日 下午14:00-17:00
主題：困境地產(chǎn)投資的痛點、規(guī)律及實務(wù)案例解析
主講專家：焦青偉
一、困境地產(chǎn)投資的痛點和規(guī)律
（一）困境地產(chǎn)投資的痛點——兩外兩內(nèi)
1、錯誤時間進入，卡在里面
2、難以批量復(fù)制上規(guī)模
3、人才隊伍
4、資金
（二）單體困境地產(chǎn)項目的發(fā)展規(guī)律——生氣曲線
1、初期：出現(xiàn)違約預(yù)警，但沒有正式違約
2、發(fā)展I期：出現(xiàn)局部少量明確的違約情況
3、發(fā)展II期：矛盾集中爆發(fā)，發(fā)生大量訴訟查封，局面復(fù)雜化
4、僵持期：進入執(zhí)行之前，主要案件的訴訟階段，債務(wù)人與主要債權(quán)人無法達成和解
5、解決期：公司實質(zhì)重組或處置資產(chǎn)，各方主動形成或依法形成債權(quán)和其他利益方
的有序退出安排
6、退出期：執(zhí)行方案、恢復(fù)對外資質(zhì)、有序退出
（三）各關(guān)鍵角色心態(tài)發(fā)展變化
二、建立單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫——特點與能力需求
特點一：相對透明
特點二：利益關(guān)系多，法律關(guān)系復(fù)雜
特點三：土增稅額巨大
特點四：算不過賬
特點五：資產(chǎn)手續(xù)瑕疵
特點六：工程問題
特點七：資金密集
三、基金模式下單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)操盤及賺錢理論
（一）與開發(fā)商、服務(wù)商合作
（二）投資策略比較-一前一后、一輕一重
1、項目獲取方式
2、優(yōu)缺點
3、案例與總結(jié)
（三）基金模式下單體地產(chǎn)不良資產(chǎn)操盤及賺錢理論
1、抵押物估值
2、稅、費估計
3、一定要有人讓利
4、時間是朋友，但在未來可能是敵人
5、運營、改造、提升
四、地產(chǎn)不良資產(chǎn)處置案例
（一）單體地產(chǎn)不良處置案例一：和解重整
（二）單體地產(chǎn)不良處置案例二：債務(wù)重組特殊機會
（三）單體地產(chǎn)不良處置案例三：和解背景下的法拍抵債
五、破產(chǎn)重整投資角度分析
1、誰的意志
2、選擇和誰合作
3、選擇什么階段
4、選擇什么角度
5、其他問題
六、破產(chǎn)重整實操案例
（一）強力型破產(chǎn)重整案例-背景/進入破產(chǎn)/修復(fù)資產(chǎn)
（二）共力型破產(chǎn)重整案例-背景/庭外重整階段/進入破產(chǎn)/共力第一階段/共力第二階段/特點
七、互動答疑
時間：12月11日 上午9:00-12:00
主題：新形勢下的不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)機遇與服務(wù)商成長路徑指南
主講專家：劉波
一、新形勢分析
1.新冠疫情沖擊全市場
2.經(jīng)濟形勢分析
3.監(jiān)管走向分析
4. “房住不炒”-繼續(xù)強調(diào)的政策基調(diào)
5.新形勢總結(jié)
二、市場研判
1.市場整體情況
2.市場供給情況
3.市場需求情況
4.市場未來走勢
三、機遇與挑戰(zhàn)
1.什么是不良資產(chǎn)-定義
2.不良資產(chǎn)投資的新機遇
3.不良資產(chǎn)投資的新挑戰(zhàn)
4.不良資產(chǎn)的特(難)點
四、不良資產(chǎn)投資的參與方式
1.債權(quán)收購
2.物權(quán)收購
3.股權(quán)投資
4.第三方配資服務(wù)（物權(quán)配資VS債權(quán)配資）
五、如何進階為超級服務(wù)商？
1.不良資產(chǎn)投資的價值實現(xiàn)
2.投資者對服務(wù)商的需求
3.超級服務(wù)商的養(yǎng)成:“投行化思維”
六、不良資產(chǎn)服務(wù)商的成長路徑
1.不良業(yè)務(wù)中的“一個中心、兩個基本點”
2.處置服務(wù)商，應(yīng)該何去何從? 技能加持+生態(tài)圈建設(shè)（金融+法律+產(chǎn)業(yè)）
時間：12月11日 下午14:00-17:00
主題：困境企業(yè)重組重整操作模式、投資交易結(jié)構(gòu)及退出路徑
主講專家：邱文宇
一、不良資產(chǎn)及困境企業(yè)重組市場分析
二、重組、重整的主要操作模式及手段
三、困境企業(yè)重組的方案設(shè)計及案例解析
四、困境房地產(chǎn)項目形成原因及風(fēng)險分析
五、困境房地產(chǎn)投資的方案設(shè)計及案例解析
四、適合對象
銀行、信托、證券、資產(chǎn)管理公司（AMC）、金融資產(chǎn)投資公司、債轉(zhuǎn)股子公司、券商資管、央企、國企不良資產(chǎn)投資平臺、上市公司、FOF基金、私募基金、不良資產(chǎn)基金、金融控股集團、融資租賃、民營投資機構(gòu)、財富管理、資產(chǎn)交易所、服務(wù)商、律所等機構(gòu)中擬參與不良資產(chǎn)投資及處置的人員，以及其他有志于從事該行業(yè)的人員。
五、費用明細及其他
主辦單位：資產(chǎn)界&次貝學(xué)苑
時間安排：2022年12月10日-11日（周六日）
課程地點：上海市
課程學(xué)費：個人學(xué)習(xí)價4500元；三人以上組團價4200元；
1.費用包含：課程費、教材費、會務(wù)費；不包含：交通費、住宿費；
2.具體地點在課程開始前一周通知；
3.發(fā)票開“培訓(xùn)費”，培訓(xùn)課程結(jié)束后統(tǒng)一開具。
4.因不可見因素，主辦單位保留個別講師及主題內(nèi)容調(diào)整的權(quán)利，屆時請以官方通知為準。
報名聯(lián)系人：陳老師13060845469（微信同號）
六、主辦方簡介
資產(chǎn)界
資產(chǎn)界（www.avlu8.com）是一個金融和資產(chǎn)愛好者的學(xué)習(xí)交流分享平臺。為您提供資管、不良資產(chǎn)、債券、ABS、銀行、地產(chǎn)等專業(yè)領(lǐng)域知識，包含原創(chuàng)專欄、精品問答、課程培訓(xùn)、同業(yè)圈子、資源下載等產(chǎn)品服務(wù)，是國內(nèi)領(lǐng)先的的金融和資產(chǎn)行業(yè)智庫。資產(chǎn)界旗下次貝學(xué)院為投資者提供專業(yè)技能、精準人脈和系統(tǒng)定制化知識服務(wù)。
次貝學(xué)苑
資產(chǎn)界旗下次貝學(xué)苑為投資者提供專業(yè)技能、精準人脈和系統(tǒng)定制化知識服務(wù)。目前次貝學(xué)苑已上線視頻課程超10000+分鐘，并成功舉辦多次線下沙龍會議、知識培訓(xùn)等行業(yè)活動，已有5000+銀行、信托、AMC、券商、私募基金、上市公司、房企、大型城投公司等機構(gòu)人士加入，他們在這里和你一起學(xué)習(xí)、成長！
